四、強化依法合規誠信經營，切實履行應盡職責
證券基金期貨經營機構、上市公司、私募基金等都是市場主體，與市場同呼吸、共命運，必須以強烈的社會責任感和勇于擔當的精神，勤勉盡責，為資本市場健康發展作出積極貢獻。
（一）促進證券基金期貨經營機構合規經營
證券期貨行業先后經歷了初期摸索、綜合治理、規范發展等階段，既有試錯糾偏的曲折，也有創新探索的不易。近幾年來，行業服務覆蓋面拓寬，基礎功能逐步完備，規模不斷壯大，整體實力穩步提升。新形勢下，證券基金期貨經營機構必須下大力氣提高發展質量和水平。
一要堅持正確的創新方向。近幾年來，行業開展了一些創新探索，取得了積極成效，應予充分肯定。但在創新中也出現了一些問題，有的過于倚重搞資金融入融出、賺取利差等資金中介類業務，“以錢炒錢”，偏離了服務實體經濟的宗旨；創新業務和產品追求高杠桿，加劇了市場波動；熱衷于擴張通道類業務，偏離了現代資產管理方向。證券基金期貨經營機構開展創新業務要緊緊圍繞服務實體經濟宗旨和資本市場中介服務的基本定位，不能為創新而創新。產品創設和新業務推出要堅守法律法規底線，做好風險評估論證，緊扣企業多元化融資需求和投資者多樣化財富管理需要，推動解決企業融資難、融資貴和居民財富管理的問題。要加強對證券基金期貨經營機構創新的規范和引導，對新產品、新業務要及時制定監管規則，做好風險監測監控和持續監管，確保監管及時有效、到位不越位。
二要全面落實“了解你的客戶”原則。全面落實“了解你的客戶”原則，是各類金融機構的法定責任和義務，也是國際通行慣例。“了解你的客戶”，就是要充分了解客戶的身份、財產與收入狀況、投資經驗和風險偏好等信息，審查客戶身份信息的真實性、準確性和完整性。不少機構在開立證券期貨賬戶、外部接入信息系統中，未按規定審查、了解客戶真實身份，未采取可靠措施采集、記錄、識別客戶身份信息，未實施有效的客戶回訪、檢查等程序，為非法證券期貨業務活動提供了便利。全面落實“了解你的客戶”原則，要在完善制度、健全流程、明確責任、強化督促落實等方面狠下功夫。完善制度，就是要對照各項監管要求，轉化細化為公司內部管理制度；健全流程，就是要從信息采集、信息存儲、身份審查、信息更新、客戶回訪等各個環節，建立健全相應的操作流程；明確責任，就是要切實將各個環節的職責落實到具體崗位、具體人，并強化內部責任追究；強化督促落實，就是要定期對各個環節落實情況進行檢查，絕不能流于形式。今年，要加強對證券基金期貨經營機構落實“了解你的客戶”情況的監管和檢查，對落實不到位的，依法采取監管措施；對拒不落實、仍然為非法證券期貨活動提供便利甚至協助客戶造假的，依法嚴厲查處。
三要加強投資者適當性管理。把合適的產品賣給合適的投資者，是證券基金期貨經營機構必須遵循的原則。不少機構在銷售金融產品、提供服務過程中，風險揭示不充分，填了一堆表格，但根本就沒有用。證券基金期貨經營機構要真正樹立以客戶為中心的理念，切實強化適當性管理，建立以投資者專業判斷能力和風險承受能力為核心的客戶分類制度，完善客戶動態評估機制，建立各類金融產品和服務的風險評估制度，確保提供的服務或銷售的產品與客戶的風險承受能力相匹配。要加強對投資者適當性的監管，嚴格投資者適當性管理要求，真正將適當性管理作為加強投資者保護的重要內容，強化監管力度。對證券基金期貨經營機構及其分支機構的適當性管理工作開展隨機檢查，對適當性管理不到位的，要采取監管措施，并在分類評價中予以從嚴扣分處理；對因適當性管理不到位導致客戶頻繁投訴的，要嚴肅追究公司及相關人員的責任。對“新三板”、創業板、融資融券、金融衍生品等領域的適當性管理情況，也要進行針對性檢查。
四要強化風險管控。加強風險管控就是要充分考慮自身風險承擔能力，重在穩健經營上下功夫。一些機構風控意識不強，風控能力與業務增長不匹配，一些機構過度擴張資產管理規模，發生多起違約事件，兌付風險高企。一些公募基金未經審慎風險評估，高比例集中持有創業板股票，自身風險積聚的同時，也給市場造成了較大風險，特別是在股市異常波動期間一度出現流動性問題，險些釀成行業危機。近期的壓力測試顯示，一些公募基金的流動性風險不容小視。流動性風險具有外溢性，容易引發連鎖反應，始終是金融機構最致命的風險。證券基金期貨經營機構要樹立主動風控、全員風控的理念，著力健全風險管理體系，控制投資杠桿和集中度，做好極端情形下的壓力測試，制定應急預案，建立健全自身的流動性保障和應對機制，切實防范風險外溢。
五要強化守法合規。依法經營、合規誠信是證券期貨行業的生命線。有的機構履職盡責不到位，不認真落實承銷保薦把關責任，甚至與發行人合謀造假，擾亂市場秩序；有些機構放任從業人員發表煽動性、不專業、不負責任的言論或研究報告，誤導市場輿論；有些從業人員沒有執業底線，缺乏職業操守，近三年有數十名從業人員因涉嫌違法犯罪被行政處罰或者被公安機關調查，有的機構甚至多名高管人員涉案。各家機構必須加強員工教育，把守法合規、勤勉盡責的經營理念讓每一位從業人員刻骨銘心。必須強化內部管理，不要一發生從業人員違法違規，就歸結為個人問題，推脫管理責任。
六要強化社會責任意識。履行社會責任是社會主義市場經濟中證券期貨行業價值的重要體現。長期以來，一些機構的領導和從業人員重自身利益、輕社會責任，有的甚至急功近利、唯利是圖。在股市異常波動期間，有些機構不僅未能擔當起穩定股市的責任，反而放任違法違規行為，影響極其惡劣。證券基金期貨經營機構與資本市場的健康發展休戚相關，必須切實增強社會責任感，培育健康向上的行業文化，增強“抱團取暖”的精神，自覺維護市場秩序和行業形象，自覺服務于資本市場改革發展和我國經濟社會發展大局。要加強對行業機構履行社會責任的引導和監督，強化行業自律，督促行業提升履行社會責任的自覺性和主動性。
（二）促進上市公司規范發展
經過20多年的培育和發展，我國上市公司規模逐步擴大，質量穩步提高，核心競爭力不斷增強。截至2015年底，我國境內上市公司2827家，總市值53.13萬億元。上市公司是資本市場健康發展的基石，代表著“中國企業”形象，肩負著推動經濟社會發展的重任。
一要公開透明，給投資者一個真實的公司。公開透明是上市公司信息披露的法定義務。有的公司選擇性披露，報喜不報憂；有的公司隨意更名編造題材，迎合市場炒作；有的公司信息披露模板化、格式化，缺乏針對性。上市公司要始終把信息披露真實、準確、完整、及時、公平的“十字要求”銘記在心、落到實處，主動增加自愿披露內容，為投資者決策提供更充分的依據。創新運用多樣化溝通渠道，加強與投資者的互動。要加強對上市公司信息披露的監管，針對信息披露方面的新情況新問題，一線監管要快速響應，及時采取針對性措施，規范停牌行為，加強對“舉牌”上市公司行為信息披露的監管，提高信息披露質量。
二要維護中小股東合法權益。上市公司要公平對待每一位股東，堅決抵制控股股東利用持股優勢挖地下通道、搞利益輸送。當前不少企業盈利壓力大、現金流趨緊，要提防上市公司控股股東、實際控制人占用上市公司資金問題卷土重來。上市公司要牢固樹立保護中小股東利益就是保護全體股東利益的經營理念，綜合運用網絡投票、征集投票權機制為中小股東參與公司決策提供便利。要加強對上市公司維護股東合法權益情況的監管，對未按照規定分紅、侵犯中小股東權益的，堅決采取監管措施。
三要規范運作。上市公司要立足于公司價值持續增長進行市值管理，堅決不搞偽市值管理、真欺詐操縱；立足于做強主業進行融資，不能總想“以錢炒錢”、賺快錢。董監高不得利用職權謀取私利或為他人謀利，要遠離虛假披露、市場操縱、內幕交易三條高壓線，更不能淪為少數利益者的代言人。要加強對上市公司現金分紅、市值管理、并購重組和再融資等重點領域的專項檢查，對檢查發現的問題，要及時采取監管措施，涉嫌違法違規的，要及時立案查處。要加強對上市公司董監高及大股東的培訓，推廣最佳公司治理和規范運作的實踐案例，樹好標桿，促進上市公司規范運作。
（三）促進私募基金依法誠信運作
私募基金是我國財富管理行業的新生力量，豐富了居民投資理財渠道和方式，也是資本市場的重要投資者。私募基金行業要立足于服務實體經濟和滿足居民多元化投融資需要，不斷提升行業價值。
一要堅持誠信守約。私募基金行業本質是“受人之托、代人理財”，誠信忠實、契約精神是安身立命之本。隨著社會財富管理需求的增長，近年來私募基金發展迅速，但也出現了一些魚龍混雜、良莠不齊的突出問題，比如有些私募基金管理人不如實填報信息，不如實登記多地注冊的多個關聯機構或分支機構，長期“失聯”，甚至違反合同約定，私自改變投資方向，欺騙投資者搞利益輸送等。要強化對私募基金的誠信約束，對誠信缺失的私募基金管理人，要通過取消登記、信息公示、納入“黑名單”、納入誠信檔案等措施予以懲治，不能讓害群之馬損害全行業聲譽。
二要堅持依法合規。私募基金作為資產管理行業的一員，公司法、合伙企業法、信托法、基金法等法律法規對資產管理的有關規定和私募投資基金監督管理辦法的規定，都是必須嚴格遵守的。現在不少私募基金管理人法律意識淡薄、合規意識缺乏。有的公開推介私募產品，承諾保本保收益，向非合格投資者募集資金；有的因投資失敗而“跑路”；有的借私募基金名義搞非法集資，涉案金額巨大，涉及投資者眾多，造成了極為惡劣的社會影響。加強私募基金監管，既要抓緊完善相關法律法規，健全監管制度，全面加強對宣傳推廣、投資管理、利益沖突、客戶資金安全等風險多發環節的專項檢查，同時要嚴懲私募基金的違法違規行為，逐步消除風險隱患。
三要強化行業自律。私募基金是面向特定對象提供資產管理服務的行業，行政監管相對較少，行業自律應發揮基礎性作用。但是，有些私募基金從業人員自律意識不強，不具備從事資產管理業務的基本素質和能力；有些私募基金管理機構內部管理混亂，沒有健全的內控制度，在股市異常波動期間使用高杠桿融資導致風險失控，大面積清盤，加劇股市波動；有些私募證券基金管理人利用非公開信息操縱市場非法獲利。要進一步強化行業自律約束，建立聲譽約束機制，抓緊制定完善私募基金募集行為管理辦法和內部控制、信息披露、投資顧問、托管外包、合同指引等自律規則，增強行業自律的內外部約束。
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