中商情報網訊：隨著人均消費支出的增加和飲食消費升級，消費者對高品質水果的需求日益增加，中國水果分銷市場規模也隨之擴大。消費者對于水果產品的消費升級趨勢帶來了品牌水果消費需求，供應鏈垂直整合、數字化提升、標準化程度提升的趨勢為水果分銷商打造水果品牌創造了條件。在此背景下，百果園抓住機會成為國內最受喜愛的水果零售品牌之一。

一、行業競爭格局

中國水果零售行業高度分散，現有市場參與者之間競爭激烈。按水果零售額劃分，百果園集團為水果零售行業龍頭公司，2021年零售額為127億元，占1.0%的市場份額；洪九果品股份有限公司為零售行業的第二大公司，2021年零售額為108億元，占0.9%的市場份額。

數據來源：中商產業研究院整理

二、百果園企業概況

百果園是中國最大的水果新零售企業，在中國水果行業擁有最大的分銷網絡。百果園擁有全國知名的渠道品牌及水果品類品牌，擁有全國范圍內的貼近社區、線上線下一體化及門店一體化的水果專營零售網絡，主要銷售水果、果干、果汁等果制品。作為水果特許經營業業務的龍頭企業，百果園擁有中國水果行業最大的線下零售網絡。線下門店超過5351家店，遍布全22個省市及超過130個城市。按2021年水果零售額計，百果園是全國第一大水果零售商，在中國所有水果專營店及零售企業中位列第一。

三、企業經營情況

從經營情況看，百果園2019年、2020年、2021年的營業收入分別為89.76億元、88.54億元、102.89億元，總體上呈上升趨勢。凈利潤先從2019年的2.48億元減少至2020年的0.46億元，再從2020年的0.46億元增加至2021年的2.26億元，總體上呈下降趨勢。

數據來源：中商產業研究院整理

四、企業產品銷售情況

1、按產品類型劃分的產品銷售收入

百果園大部分收入來自其產品銷售，具體主要為水果，干果及其他大生鮮產品。其中，水果的銷售占所有產品銷售收入的絕大部分，2019年、2020年及2021年分別為84.48億元、83.29億元和94.85億元，分別的占同期所有產品銷售收入的96.5%、96.4%及95.0%。2020年水果及干果的銷售收入相較低，主要由于在COVID-19疫情的不利影響下，線下零售門店收入減少。百果園也分銷各大生鮮，包括非標品，如蔬菜、新鮮肉類及海鮮產品，以及預包裝的標品，如糧油、乳制品及其他產品。根據數據，大生鮮的銷售收入在2019年、2020年及2021年分別為0.33億元、0.77億元及2.03億元。持續增長主要由于2020年第四季度全面推出“熊貓大鮮”品牌，在COVID-19爆發期間及之后，大生鮮產品的銷售額出現迅速增長。自推出后，在2020年第四季度及截至2021年12月31止年度，該業務持續增長。

數據來源：中商產業研究院整理

2、按銷售渠道劃分的產品銷售收入

百果園主要通過線下門店（包括通過其自行招募或通過區域代理引薦的加盟商開設的加盟門店及自營門店）進行產品銷售，其中加盟門店的銷售收入占比最高，2019-2021年的產品銷售收入分別為77億元、73.09億元、81.27億元。此外，也有部分產品是通過線上渠道或通過向重要客戶進行直接銷售。

數據來源：中商產業研究院整理

五、前五客戶占比

根據相關數據，百果園的前五大客戶均為其加盟商。由于零售業性質和加盟商規模，單一加盟商對其收入貢獻較小。2019年、2020年及2021年，來自前五大客戶的收入貢獻分別占總收入的14.2%、11.7%及9.8%。其中，同期最大客戶的收入貢獻分別占其總收入的3.4%、2.8%及2.2%。

數據來源：中商產業研究院整理

六、業務布局

1、持續布局產業鏈上游，強化產品的核心競爭優勢，拓展水果業務類別，穩固行業領導地位

不斷加大在水果種植端的布局，通遇農業技術、信息技術及資本資源賦能種植基地，培育優質果品，保障優質果源，打造水果產品品牌，強化產品的核心競爭優勢。不斷完善水果品質分級體系，提升上游培育優質果品的能力以及分銷及品牌營銷能力。此外，百果園將進一步整合產地資源，逐步開放水果供應鏈，拓展企業對企業水果業務、水果連鎖店、餐飲等，提升規模化優勢，降低采購成本，并擴大其市場規模。

2、進一步加強供應鏈布局，優化倉儲、物流及品控體系

繼續擴大及升級初加工配送中心網絡，提升單位倉儲面積、覆蓋門店數、日均出庫量等核心指標。不斷提升品控體系，通過自主研發、投資或全球領先企業、機構合作等方式，加大對采摘、採后處理、倉儲物流等環節的技術研發投入和設備投入。

3、拓展分銷網絡及渠道品牌

將通過持續向低線城市滲透、進一步擴張現有城市門店及全國化地域擴張，持續擴展分銷網絡的廣度與深度，實現更有效、更深入的消費者觸達。通過戰略合作輔以少數股權投資的方式，建立區域水果零售渠道品牌，實施品牌多元化策略。

4、憑借供應鏈及渠道優勢，加速擴展大生鮮業務

堅持“線上做寬，線下做專”的商業模式，線下將持續專注于水果于果制品業務，線上提供包含水果在內的更多生鮮食材商品，延伸服務邊界。

七、零售門店分布

百果園建立錢上線下一體化及店倉一體化的水果專營加盟模式，已建成廣泛的全國性線下零售門店網絡，由自營門店、經自行招募的加盟商開設的和我們監督的加盟門店及加盟商運營并由指定區域的區域代理監督的加盟門店共同構成。截止到當前日期，百果園的線下門店共有5351間遍布中國22個省直轄市超過130個城市的門店。其中，5336間為加盟門店，其余15間為自營門店。所有加盟門店中，4382間為自行管理的加盟門店，954間為委托管理的加盟門店。

資料來源：百果園招股書

更多資料請參考中商產業研究院發布的《中國水果零售行業市場前景及投資機會研究報告》，同時中商產業研究院還提供產業大數據、產業情報、產業研究報告、產業規劃、園區規劃、十四五規劃、產業招商引資等服務。