2018-2023年中國投資銀行行業發展分析及投資研究報告-中商產業研究院

內容概括

投資銀行是美國和歐洲大陸的稱謂，在日本和中國則指證券公司。故本報告主要研究分析的對象為證券行業。2004年至2007年，監管機構對證券行業進行了綜合治理，歷史遺留問題得到了有效化解，證券行業開始了健康有序的發展。近年來，監管機構推動證券行業創新發展，證券公司家數、全行業營業收入、凈利潤、總資產、凈資產和凈資本保持增長趨勢。中國證券業協會對證券公司上半年經營數據進行了統計。證券公司未經審計財務報表顯示,117家證券公司上半年實現營業收入930.30億元,各主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入(含交易單元席位租賃)321.03億元、證券承銷與保薦業務凈收入109.47億元、財務顧問業務凈收入22.10億元、投資咨詢業務凈收入8.20億元、資產管理業務凈收入47.03億元、證券投資收益(含公允價值變動)269.89億元、融資融券業務利息收入163.34億元,上半年實現凈利潤323.49億元,109家公司實現盈利,占證券公司總數的93.16%。從我國金融市場的發展階段來看，我們正處在金融自由化、利率市場化初期，類似美國的70、80年代，目前我國金融市場依然是以銀行間接融資為主，證券化率（股票市值及債券余額之和除以GDP）水平為93.4%，顯著低于發達的資本市場。從美國的發展歷史來看，在70、80年代開始利率市場化，90年代前后利率市場化基本完成，美國股票市值、債券規模在此期間幾近10倍的增長，資本市場的大發展帶動美國投行資產規模持續膨脹。我國正處于利率市場化的初期，未來隨著金融脫媒的進一步發展，資本市場將迎來大發展，券商行業的發展空間值得期待。中商情報網預測，未來我國證券行業發展將持續增長勢頭，到2018年，行業收入將接近3000億元。

報告目錄

第一章投資銀行概述 8

第一節投資銀行界定及分類 8

一、投資銀行界定 8
二、投資銀行分類 8

第二節投資銀行業務分析 8

第二章投資銀行發展環境分析 13

第一節國際宏觀經濟發展環境分析 13

一、全球GDP分析 13
二、美國 14
三、歐洲 14
四、日本 15
五、新興經濟體 16

第二節中國宏觀經濟發展環境分析 16

一、中國GDP增長情況分析 16
二、工業經濟發展形勢分析 18
三、社會固定資產投資分析 19
四、全社會消費品零售總額 20
五、城鄉居民收入增長分析 21
六、居民消費價格變化分析 22
七、對外貿易發展形勢分析 23

第三節政策發展環境分析 24

一、行業監管體制 24
（一）行業監管 24
（二）行業自律 25
二、行業主要法律法規和政策 25
三、行業主要政策動態 27

第三章證券市場發展情況分析 29

第一節證券市場發展概況 29

第二節股票市場發展情況分析 31

一、股票市場發展概況 31
二、股票市場發展概況 32
三、中國股票市場交易情況 32

第三節債券市場發展情況分析 34

一、債券市場發展概況 34
二、債券市場發行情況 35

第四節證券投資基金市場發展情況分析 36

一、證券投資基金市場發展概況 36
二、證券投資基金市場發展概況 36

第四章投資銀行行業發展情況分析 38

第一節投資銀行行業發展概況 38

一、投資銀行行業發展基本情況 38
二、投資銀行行業企業發展分析 38
三、投資銀行行業收入及利潤 38
四、投資銀行行業資產規模 39

第二節投資銀行行業競爭格局分析 39

一、行業集中度較低 39
二、競爭格局仍未穩定 40
三、行業十強分析 41

第三節投資銀行行業經營特性分析 42

一、周期性 42
二、高風險性 42
三、資本密集性 42
四、知識密集性 42

第四節投資銀行行業利潤水平的變動及原因分析 42

第五節中國并購重組市場分析 44

第六節投資銀行行業動態分析 44

一、中金所：股指期權產品上市準備工作已經就緒 44
二、上海自貿區融資租賃產權交易平臺正式啟動 45
三、中國人壽承保P2P 網貸平臺 45
四、愛建股份在滬自貿區合資設立柏瑞愛建資管公司 45
五、安信信托擬投2400 萬元聯合控股股東合資成立基金管理公司 45
六、錢江水利非公開發行股票獲證監會批復 46
七、西南證券子公司西證國際擬收購香港敦沛金融公司 46
八、廣發證券獲同意開展收益憑證業務試點 46
九、中山證券推出券商小額借款平臺“小融通” 46

第五章投資銀行行業業務市場發展及盈利分析 47

第一節投資銀行行業盈利模式及趨勢分析 47

一、投資銀行盈利結構分析 47
二、證券經紀業務盈利模式及趨勢 48
三、投資銀行業務盈利模式及趨勢 49
四、資產管理業務盈利模式及趨勢 50
五、投資業務盈利模式及趨勢 50
六、資產中介業務盈利模式及趨勢 51

第二節投資銀行行業主要業務市場發展分析 51

一、經紀業務 51
二、投行業務 53
三、自營業務 56
四、信用交易 57
五、資管業務 60

第六章投資銀行重點企業發展分析 62

第一節中信證券股份有限公司 62

一、企業發展基本情況 62
二、企業主營業務分析 62
三、企業經營狀況分析 63
四、企業營業網點分布 64
五、企業競爭優勢分析 66
六、企業發展戰略分析 67

第二節海通證券股份有限公司 67

一、企業發展基本情況 67
二、企業主營業務分析 68
三、企業經營狀況分析 69
四、企業營業網點分布 70
五、企業競爭優勢分析 72
六、企業發展戰略分析 72

第三節國泰君安證券股份有限公司 73

一、企業發展基本情況 73
二、企業主營業務分析 74
三、企業經營狀況分析 74
四、企業營業網點分布 76
五、企業競爭優勢分析 77
六、企業發展戰略分析 78

第四節廣發證券股份有限公司 79

一、企業發展基本情況 79
二、企業主營業務分析 79
三、企業經營狀況分析 80
四、企業營業網點分布 82
五、企業競爭優勢分析 83
六、企業發展戰略分析 84

第五節中國銀河證券股份有限公司 85

一、企業發展基本情況 85
二、企業主營業務分析 85
三、企業經營狀況分析 88
四、企業營業網點分布 89

第六節國信證券股份有限公司 90

一、企業發展基本情況 90
二、企業主營業務分析 90
三、企業經營狀況分析 91
四、企業營業網點分布 93
五、企業競爭優勢分析 93
六、企業發展目標分析 96

第七節華泰證券股份有限公司 97

一、企業發展基本情況 97
二、企業主營業務分析 97
三、企業經營狀況分析 98
四、企業營業網點分布 100
五、企業競爭優勢分析 101
六、企業發展戰略分析 102

第八節中信建投證券股份有限公司 102

一、企業發展基本情況 102
二、企業主營業務分析 103
三、企業經營狀況分析 103
四、企業營業網點分布 103

第九節招商證券股份有限公司 104

一、企業發展基本情況 104
二、企業主營業務分析 105
三、企業經營狀況分析 106
四、企業營業網點分布 107
五、企業競爭優勢分析 108
六、企業發展戰略分析 108

第十節申銀萬國證券股份有限公司 109

一、企業發展基本情況 109
二、企業主營業務分析 109
三、企業經營狀況分析 111
四、企業營業網點分布 111

第七章投資銀行行業投資與發展前景分析 113

第一節投資銀行行業投資環境分析 113

一、經濟環境 113
二、有利環境 114
三、不利環境 116

第二節投資銀行行業發展展望 117

一、金融市場化初期，金融脫媒將帶來直接融資大發展 117
二、行業監管放松和創新將打開券商行業發展空間 119
三、加杠桿、融資成本降低利好行業ROE持續提升 121

第三節 2018-2023年投資銀行行業收入預測 122

第八章 2018-2023年投資銀行行業投資壁壘及風險 123

第一節投資壁壘分析 123

一、行業準入壁壘 123
二、資本壁壘 123
三、人才壁壘 124

第二節投資風險分析 125

一、市場波動風險 125
二、行業競爭風險 125
三、政策風險分析 126
四、管理風險分析 127
五、人才流失風險 127
六、證券業務風險 127

版權聲明

?本報告所有內容受法律保護，中華人民共和國涉外調查許可證：國統涉外證字第1454號。本報告由中商產業研究院出品，報告版權歸中商產業研究院所有。本報告是中商產業研究院的研究與統計成果，報告為有償提供給購買報告的客戶內部使用。未獲得中商產業研究院書面授權，任何網站或媒體不得轉載或引用，否則中商產業研究院有權依法追究其法律責任。如需訂閱研究報告，請直接聯系本網站，以便獲得全程優質完善服務。本報告目錄與內容系中商產業研究院原創，未經本公司事先書面許可，拒絕任何方式復制、轉載。在此，我們誠意向您推薦鑒別咨詢公司實力的主要方法。