2014-2020年中國醫療器械并購重組咨詢報告-中商產業研究院

內容概括

醫療器械行業是我國醫藥行業的子行業，涉及到醫藥、機械、電子、生物工程、材料科學等眾多行業，是一個多學科交叉、知識密集、資金密集型的高技術產業。近十年來，我國醫療器械產業的技術機構、產品質量都發生了較大變化，特別是病人監護產品、醫學影像儀器設備、臨床實驗室儀器設備和微創介入治療產品變化顯著，開發了一批具有完全自主知識產權的創新產品。我國醫療器械產業創新能力不斷增強，由過去的仿制為主，逐漸向自主研發轉變。經過多年努力，產品技術水平不斷提高，一些高精尖產品逐步國際化，并獲得了專利，如CT、MRI、超聲治療儀、帶藥冠脈支架、外科微創介入器械。同時我國醫療器械產業發展迅速，形成了幾個產業聚集區，涌現出一批高成長性企業，具有自主知識產權的產品日益增多，其中部分產品已經進入包括歐美在內的國際市場。

近年來，中國企業間的并購活動日益頻繁，過去5 年內中國企業并購額快速增長，中國正成為亞太地區并購交易活躍的國家。中國吸引外資直接投資總額為世界各國之最，表明中國正成為世界投資熱點。但中國目前以并購方式引進外資較少。因此，中國通過并購方式吸引外資的潛力很大。通過收購兼并、重組上市、關閉破產等多種形式，從戰略上調整國有經濟布局和結構，是經濟體制改革的一項重要內容。

與前幾年并購市場主要以夯實主業為目的不同，2013年，跨界并購成為新興的特點，一些醫藥企業期望通過跨界并購，切入新興產品或領域。2013年全年，我國醫療器械并購案發生了22起，金額為34.24億元。此外，中國藥企的海外并購和外資藥企的境內并購也是今年的一大亮點。利潔時買下了桂龍藥業、CRL入主維通利華、聯合博姿增持南京醫藥，均在不同層面演繹著跨國資本對于中國醫藥市場各個產業鏈的拓荒在深入。

報告目錄

第一章醫療器械行業相關概況

第一節行業概述

第二節產品用途

第三節產品分類

第二章 2013年醫療器械行業兼并重組環境分析

第一節中國經濟發展環境分析

8
一、中國GDP增長情況分析 8
二、工業經濟發展形勢分析 9
三、社會固定資產投資分析 11
四、全社會消費品零售總額 12
五、城鄉居民收入增長分析 13
六、居民消費價格變化分析 14
七、對外貿易發展形勢分析 15

第二節中國醫療器械行業政策環境分析

16
一、產業相關政策分析 16
二、行業重點政策法規解讀 19
（一）《醫療器械監督管理條例》修訂 19
（二）《高值醫用耗材集中采購工作規范》 20
（三）“醫療器械專項扶持”政策 21
（四）《關于促進健康服務業發展的若干意見》 21
（五）醫療器械科技產業“十二五”專項規劃 22
（六）104項醫療器械行業標準頒布 24

第三節中國企業并購現狀分析

25
一、企業并購資本市場環境 25
二、企業并購法律政策環境 25

第三章 2012-2013年國內企業兼并重組現狀分析

第一節 2013年中國企業并購規模分析

28
一、中國并購市場宣布規模 28
二、中國并購市場進行案例 28
三、中國并購市場完成規模 30
四、中國并購市場完成案例 30
五、中國企業并購類型結構 32
六、中國企業并購行業分布 32

第二節 2012年中國并購市場出境交易分析

34
一、中國出境并購市場規模 34
二、中國出境并購分行業占比 35
三、中國出境并購重大案例分析 37
四、中國出境并購目標國家分布 38

第三節 2012年中國并購市場入境交易分析

39
一、中國入境并購市場規模 39
二、中國入境并購分行業占比 40
三、中國入境并購重大案例分析 41
四、中國入境并購來源國家分布 42

第四節 2012年中國并購市場境內交易分析

42
一、中國境內并購市場規模 42
二、中國境內并購分行業占比 43
三、中國境內并購重大案例分析 46

第五節 2012年VC/PE機構并購退出分析

47
一、VC/PE機構并購退出收益分析 47
二、VC/PE機構并購退出案例分析 48
三、VC/PE機構境外并購退出分析 48
四、VC/PE機構境內并購退出分析 49

第四章中國醫療器械行業產業鏈分析

第一節醫療器械行業產業鏈概述

第二節醫療器械上游產業發展狀況分析

51
一、塑料市場 51
二、橡膠市場 53
三、鋼鐵市場 55
四、電子行業 57

第三節醫療器械下游產業發展情況分析

58
一、居民健康狀況 58
二、衛生資源現狀 58
三、衛生費用總支出 59
四、居民醫療保健支出 59
五、中國醫院數量 60

第五章 2012-2013年中國醫療器械市場供需分析

第一節醫療器械行業發展概況分析

62
一、2011年醫療器械行業發展概述 62
二、2012年醫療器械行業發展概述 63
三、2013年醫療器械行業發展概述 66

第二節醫療器械行業經濟運行狀況

69
一、醫療器械行業的企業數量分析 69
二、醫療器械行業資產規模分析 69
三、醫療器械行業銷售收入分析 70
四、醫療器械行業利潤總額分析 71

第三節醫療器械行業運營效益分析

72
一、醫療器械行業盈利能力分析 72
二、醫療器械行業的毛利率分析 73
三、醫療器械行業運營能力分析 74
四、醫療器械行業償債能力分析 75
五、醫療器械行業成長能力分析 76

第六章中國醫療器械行業兼并重組動因分析

77
一、市場動機 77
二、競爭動機 77
三、技術動機 77
四、戰略動機 78
五、投機動機 78

第七章中國醫療器械行業兼并重組概述

第一節醫療器械行業兼并重組發展背景

第二節醫療器械行業兼并重組意義分析

第三節醫療器械行業兼并重組方式分析

第四節醫療器械行業兼并重組程序分析

第八章中國醫療器械企業兼并重組態勢分析

第一節國內企業兼并重組發展態勢

第二節國際醫療器械企業兼并與重組

第三節醫療器械企業兼并與重組案例

86
一、案例一 86
二、案例二 86
三、案例三 86

第九章中國醫療器械企業兼并重組風險分析

第一節戰略協同風險分析

第二節財務協同風險分析

第三節組織機構協同風險

第四節人力資源協同風險

第五節資產協同風險分析

第六節文化協同風險分析

第十章中國醫療器械企業兼并重組對策建議

第一節鞏固現有資源

第二節明確并購原因

第三節控制并購成本

第四節并購后品牌策略

第五節并購多元化策略

第十一章中國醫療器械企業海外兼并重組分析

第一節企業跨境并購發展態勢

93
一、外資并購規模分析 93
二、海外并購規模分析 93

第二節中國企業并購市場亮點

93
一、中國海外收購快速增長 93
二、PE積極參與并購重組 94
三、央企整合并購新思路 94
四、換股合并市場趨向成熟 96

第三節醫療器械企業兼并及收購建議

97
一、醫療器械企業投資并購對象選擇 97
二、醫療器械企業兼并及收購建議 97
三、醫療器械企業海外資本運作建議 99

第十二章中國醫療器械企業并購融資渠道與選擇

第一節醫療器械企業并購融資方法渠道

101

第二節利用股權融資謀劃發展機遇

103

第三節利用政府杠桿拓展融資渠道

107

第四節適度債權融資配置資本結構

108

第五節關注民資和外資的投資動向

109

圖表目錄

圖表 1 2008-2013年中國國內生產總值及增長變化趨勢圖 9
圖表 2 2013年國內生產總值構成及增長速度統計 9
圖表 3 2013年規模以上工業增加值及增長速度趨勢圖 10
圖表 4 2008-2013年中國全社會固定資產投資增長趨勢圖 11
圖表 5 2008-2013年中國社會消費品零售總額及增長速度趨勢圖 12
圖表 6 2013年中國主要消費品零售額及增長速度統計 13
圖表 7 2008-2013年城鎮居民人均可支配收入及增長趨勢圖 14
圖表 8 2008-2013年中國農村居民人均純收入及增長趨勢圖 14
圖表 9 2013年中國居民消費價格月度變化趨勢圖 15
圖表 10 2008-2013年中國進出口總額增長趨勢圖 16
圖表 11 中國醫療器械行業主要監管法規一覽 16
圖表 12 2007-2013年中國企業全球資本市場IPO規模趨勢圖 25
圖表 13 2007-2013年中國并購市場宣布交易規模趨勢圖 28
圖表 14 2013年中國并購市場宣布重點案例 29
圖表 15 2007-2013年中國并購市場交易完成規模趨勢圖 30
圖表 16 2013年中國并購市場重大完成交易 31
圖表 17 2013年中國并購市場境內外完成交易規模性質統計 32
圖表 18 2012年中國并購市場完成交易占比分布（按跨境分布） 32
圖表 19 2013年中國并購市場行業數量分布 33
圖表 20 2013年中國并購市場行業金額分布 33
圖表 21 2012年中國并購市場出境交易規模統計 34
圖表 22 2012年中國并購市場出境交易完成數量行業分布圖 35
圖表 23 2012年中國并購市場出境交易完成金額行業分布圖 37
圖表 24 2012年中國出境并購十大目標國 38
圖表 25 2012年中國并購市場入境交易規模行業分布 39
圖表 26 2012年中國入境并購交易完成數量行業分布圖 40
圖表 27 2012年中國并購市場入境交易完成金額行業分布圖 41
圖表 28 2012年中國入境并購十大來源國 42
圖表 29 2012年中國并購市場境內交易規模行業分布 43
圖表 30 2012年中國境內并購交易完成數量行業占比 44
圖表 31 2012年中國并購市場境內交易完成金額行業分布圖 46
圖表 32 2007-2012年中國VC/PE并購退出回報趨勢圖 48
圖表 33 2007-2012年中國并購市場VC/PE境外并購退出回報趨勢圖 49
圖表 34 2007-2012年中國并購市場VC/PE境內并購退出回報趨勢圖 50
圖表 35 醫療器械行業產業鏈結構示意圖 51
圖表 36 2009-2013年中國鋼鐵產量情況統計 56
圖表 37 2011-2013年中國成品鋼材季度表觀消費量及同比增長率變動趨勢 57
圖表 38 2012-2013年中國鋼材綜合價格指數走勢圖 57
圖表 39 2009-2013年中國主要電子元器件產品產量統計 58
圖表 40 2007-2012年中國衛生總費用增長趨勢圖 59
圖表 41 2005-2012年中國城鄉居民醫療保健支出統計 59
圖表 42 2007-2012年中國醫院數量統計 60
圖表 43 2012年中國各省醫院數量統計 60
圖表 44 2011年中國醫療器械行業經濟指標統計 62
圖表 45 2012年中國醫療器械行業經濟指標統計 64
圖表 46 2012年醫療器械行業前五省區企業數量排名 65
圖表 47 2012年醫療器械行業前五省區資產總計排名 65
圖表 48 2012年醫療器械行業前五省區銷售收入排名 65
圖表 49 2012年醫療器械行業前五省區利潤總額排名 66
圖表 50 2013年中國醫療器械行業經濟指標統計 67
圖表 51 2013年醫療器械行業前五省區企業數量排名 68
圖表 52 2013年醫療器械行業前五省區資產總計排名 68
圖表 53 2013年醫療器械行業前五省區銷售收入排名 68
圖表 54 2013年醫療器械行業前五省區利潤總額排名 69
圖表 55 2009-2013年中國醫療器械行業的企業數量變化趨勢圖 69
圖表 56 2009-2013年中國醫療器械行業資產總額統計 70
圖表 57 2009-2013年中國醫療器械行業資產變化趨勢圖 70
圖表 58 2009-2013年中國醫療器械行業銷售收入統計 70
圖表 59 2009-2013年中國醫療器械行業銷售收入變化趨勢圖 71
圖表 60 2009-2013年中國醫療器械行業利潤總額統計 71
圖表 61 2009-2013年中國醫療器械行業利潤變化趨勢圖 72
圖表 62 2009-2013年中國醫療器械行業成本費用利潤率情況 72
圖表 63 2009-2013年中國醫療器械行業銷售利潤率情況 73
圖表 64 2009-2013年中國醫療器械行業總資產利潤率情況 73
圖表 65 2009-2013年中國醫療器械行業毛利率情況 74
圖表 66 2009-2013年中國醫療器械行業應收賬款周轉率情況 74
圖表 67 2009-2013年中國醫療器械行業流動資產周轉率情況 75
圖表 68 2009-2013年中國醫療器械行業總資產周轉率情況 75
圖表 69 2009-2013年中國醫療器械行業資產負債率情況 76
圖表 70 2009-2013年中國醫療器械行業收入和資產統計 76
圖表 71 企業收購基本流程 83
圖表 72 國際醫療器械企業兼并情況 85
圖表 73 中國企業海外并購融資架構 100
圖表 74 企業融資方式與渠道分類 101
圖表 75 風險投資和私募股權的主要區別 105
圖表 76 創投及私募股權投資基金運作程序 106

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