個人理財業務月度專題研究2013年3月：私人銀行高端客戶資產配置與家庭財富管理研究

報告描述 \ REPORT DESCRIPTION

近年來，隨著市場經濟的深化，我國居民金融資產總量急劇增加。同時，國民財富分配格局也在發生著顯著的變化，資產結構由原來單一的銀行資產向多元化方向發展。成功的企業家和投資者在個人資產方面的大幅度增長使得中國內地的高凈值客戶的規模日益擴大。根據最新財富報告顯示，截至2012年底，高凈值家庭數量將達到174萬戶，較2011年增長17%，相對于2009-2011年38%的復合增長率，增速有較大程度的放緩。目前，我國日益增長的高凈值客戶在經歷了經濟的繁榮期和金融危機所導致的經濟蕭條期的完整經濟周期后，風險收益偏好日趨理智，更需要專業的金融機構協助財富管理、發現投資機會、利用多元化的資產配置以實現財富的保值和增值。
本專題--《私人銀行高端客戶資產配置與家庭財富管理研究》，先從資產配置與家庭財富管理的基礎理論出發，歸納與總結了高凈值客戶整體人群所具有的特征。另外通過財富報告展示了2012年我國高凈值客戶的特征比例分布情況。同時對家庭財富管理這一概念做了明確的界定，并明確了家庭財富管理應遵循的原則。然后，對我國現階段高凈值客戶所呈現的資產配置傾向進行深入的剖析。從實操角度列出為高凈值客戶進行資產配置要完成的四個步驟，并列出應對不同類型高凈值客戶所應用的資產配置方法。最后，介紹了國內外先進私人銀行在高凈值客戶資產配置領域的成功經驗，并通過真實的客戶案例協助私人銀行經理充分深入了解資產配置的意義和真諦。
《私人銀行高端客戶資產配置與家庭財富管理研究》共分為四章：
第一章  私人銀行資產配置與財富管理的理論基礎
我國私人銀行業務成立至今才短短5年多的時間，面對私人銀行的核心業務——“高端客戶的資產配置與管理”，我們目前還是相當的薄弱。與我國高端客戶強烈的資產配置需求形成鮮明對比的是，我國業內對高凈值客戶和資產配置等概念還未形成一致。本章我們首先要對這些關鍵詞做理論上的統一界定和劃分，為全篇研究提供理論支持。本章要分別解析三個專業名詞，即高凈值客戶；資產配置；家庭財富管理。從投資資產的金額界定到客戶人群的行為特征，本章都會進行深入的闡述。
第二章  高凈值客戶及家庭資產配置的現狀與趨勢
2012年，我國資本市場投資環境撲朔迷離，沒有一個是屬于全年利好的投資領域。在這種環境下，合理地進行資產配置就顯得尤為重要。同時，由于近年來我國的高凈值人士和高收入家庭不斷增多，高凈值人士對于自身和家庭的財產規劃訴求也是空前的強烈。面對如此龐大的客戶群體和多元化的需求，私人銀行做好準備了嗎？本章就現階段高凈值客戶的資產配置傾向進行了深入剖析，列出了高凈值客戶資產配置的具體實施步驟，以及面對不同類型客戶所采取的不同配置方案。最后就家庭財富管理行為進行了分析，并提出了降低家庭財富管理風險的方法。
第三章  國內外私人銀行資產配置策略經驗借鑒
眾所周知，資產配置這一理念起源于17世紀的歐洲，目前國際頂尖的私人銀行也主要分布在歐美地區。面對亞洲巨大的財富管理業務增長潛力，國際私人銀行家們將發起一場亞洲高凈值客戶的爭奪戰。私人銀行業的強勁增長及其在中國蘊藏的潛力，已推動各大跨國金融機構積極發展在大中華地區的業務。相比之下，我國私人銀行業務的開展情況就略顯遜色。本章深入淺出的介紹了瑞士百達銀行的“家庭辦公室”服務模式；紐約銀行的資產管理業務與配套技術支持；招商銀行財富管理業務中應用的螺旋提升四步法和全球資產配置模型。
第四章  高凈值客戶資產配置案例分析
雖然上文總結了高凈值客戶的許多共性，但并不意味著面對所有高凈值客戶，私人銀行都可以提供千篇一律的理財建議。因為每個家庭和客戶的基本情況不同，理財目標不同，風險承受能力不同。而私人銀行本身也就是一個專門提供個性化、多元化產品和服務的地方。所以，私人銀行客戶經理需要根據高端客戶的基本情況，包括資產狀況、投資偏好和財富目標，然后根據具體情況為客戶定制財富管理策略、提供理財產品、實現客戶的財富目標。本章重點列舉幾個具有代表性的高凈值客戶理財規劃案例，供私人銀行理財經理們參考和借鑒。

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