2013-2018年貴州電解鋁市場分析及發展趨勢預測報告

2013年1月，工信部、發展改革委、財政部等國務院促進企業兼并重組工作部際協調小組12家成員單位聯合發布《關于加快推進重點行業企業兼并重組的指導意見》，提出了汽車、鋼鐵、水泥、船舶、電解鋁、稀土、電子信息、醫藥和農業產業化等九大行業和領域兼并重組的主要目標和重點任務。盡管近年來相關政策不斷，但電解鋁行業的狀況并無明顯改善，意見的出臺或會實質性推進行業的兼并重組，尚需警惕產能過剩。

目前，貴州省已有的電解鋁企業包括中鋁貴州分公司、六盤水雙牌鋁業、安順黃果樹鋁業等在內的7家電解鋁廠，涉及年產能134萬噸。此外，貴州當地還有包括貴州廣鋁鋁業、中鋁遵義鋁業等5家大型氧化鋁廠，涉及產能在340萬噸以上。按當前氧化鋁和電解鋁的配比看，氧化鋁產能仍有過剩。而包括中電投、貴州其正化工在內的企業仍有近120萬噸/年氧化鋁產能。

以降低電力成本為目的的縱向并購是電解鋁行業并購的主流形式。典型的并購事件如中國鋁業收購寧夏發電集團有限責任公司，其目的是實現公司戰略轉型，加快產業布局調整，提高能源自給率。由于生產電解鋁過程中消耗電力成本占比較大，而國內西部地區電力資源豐富，生產成本相對低廉，電解鋁企業兼并重組的目標多分布在西北地區。

在電解鋁行業的并購中，縱向并購方式可以向產業上下游發展，逐步實現煤-電-鋁一體化，大力發展深加工產品，使外部成本內部化，提高企業核心競爭力。而橫向并購可以提高行業的資源配置水平，淘汰過剩產能，以達到降低成本、實現規模經濟的目的。目前電解鋁行業產業集中度較低，存在產能嚴重過剩等問題，在未來的行業并購中，橫向并購和縱向并購都將逐步顯現。

本報告依據中國國家統計局、省市統計局及多種相關報刊雜志的基礎信息等公布提供的數據支持，通過相關市場研究的工具、理論和模型，由中商情報網的資深專家和研究人員的分析，報告主要分析了貴州省電解鋁并購環境；國內企業兼并重組現狀；貴州電解鋁行業發展狀況；貴州電解鋁并購重組狀況；貴州電解鋁并購重組風險及對策建議；貴州電解鋁并購重組案例及企業并購融資渠道與選擇等。讓您全面、準確地把握整個市場的走向和并購趨勢，從而在競爭中贏得先機。

第一章 中國電解鋁行業產業鏈分析 7

第一節 電解鋁行業產業鏈概述 7

第二節 電解鋁上游產業發展狀況分析 7
一、電解鋁上游供給能力分析 7
二、上游原料供給情況分析 8
三、上游原料價格走勢分析 10
四、上游原料行業發展趨勢 10

第三節 電解鋁下游產業發展情況分析 11
一、行業發展現狀概況 11
二、行業生產情況分析 12
三、行業需求狀況分析 13
四、行業需求前景分析 13

第二章 2012年貴州電解鋁行業兼并重組環境分析 15

第一節 貴州經濟發展環境分析 15
一、貴州GDP增長情況分析 15
二、工業經濟發展形勢分析 15
三、全社會固定資產投資分析 18
四、城鄉居民收入與消費分析 18

第二節 貴州電解鋁行業政策環境分析 20
一、企業并購相關政策分析 20
二、貴州鋁業相關政策分析 21
三、《鋁行業準入條件（2012）》 26
四、進出口政策影響分析 31

第三節 中國企業并購現狀分析 33
一、企業并購資本市場環境 33
二、企業并購法律政策環境 41

第三章 國內企業兼并重組現狀分析 44

第一節 2012年中國并購市場規模及重大案例 44
一、中國并購市場宣布規模 44
二、中國并購市場進行案例 44
三、中國并購市場完成規模 46
四、中國并購市場完成案例 46
五、中國企業并購類型結構 48
六、中國企業并購行業分布 48

第二節 2012年中國并購市場出境交易分析 50
一、中國出境并購市場規模 50
二、中國出境并購分行業占比 51
三、中國出境并購重大案例分析 53
四、中國出境并購目標國家分布 54

第三節 2012年中國并購市場入境交易分析 55
一、中國入境并購市場規模 55
二、中國入境并購分行業占比 56
三、中國入境并購重大案例分析 57
四、中國入境并購來源國家分布 58

第四節 2012年中國并購市場境內交易分析 58
一、中國境內并購市場規模 58
二、中國境內并購分行業占比 59
三、中國境內并購重大案例分析 62

第五節 2012年VC/PE機構并購退出分析 63
一、VC/PE機構并購退出收益分析 63
二、VC/PE機構并購退出案例分析 64
三、VC/PE機構境外并購退出分析 64
四、VC/PE機構境內并購退出分析 65

第四章 2009-2012年貴州電解鋁所屬行業經濟運行分析 67

第一節 2011-2012年貴州電解鋁所屬行業發展分析 67
一、2011年貴州電解鋁行業發展概述 67
二、2012年貴州電解鋁行業發展概述 68

第二節 2009-2012年貴州電解鋁所屬行業總體規模 69
一、電解鋁行業企業數量分析 69
二、電解鋁行業資產規模分析 70
三、電解鋁行業產值規模分析 71
四、電解鋁行業銷售收入分析 71
五、電解鋁行業利潤總額分析 72

第三節 2009-2012年貴州電解鋁所屬行業運營效益分析 72
一、電解鋁行業盈利能力分析 72
二、電解鋁行業的毛利率分析 74
三、電解鋁行業運營能力分析 74
四、電解鋁行業償債能力分析 75

第四節 2009-2012年貴州電解鋁所屬行業成本費用分析 76
一、電解鋁行業銷售成本分析 76
二、電解鋁行業銷售費用分析 77
三、電解鋁行業管理費用分析 77
四、電解鋁行業財務費用分析 78

第五章 2008-2013年貴州電解鋁生產狀況分析 80

第一節 2008-2013年中國電解鋁生產狀況分析 80
一、2008-2013年中國氧化鋁生產分析 80
二、2008-2013年中國電解鋁生產分析 80
三、2012-2013年電解鋁生產集中度 81

第二節 2008-2013年貴州電解鋁生產狀況分析 81
一、2008-2013年貴州氧化鋁產量分析 81
二、2008-2013年貴州電解鋁產量分析 82

第六章 貴州電解鋁行業兼并重組概述 83

第一節 貴州省電解鋁行業兼并重組分析 83
一、貴州電解鋁企業并購環境 83
二、貴州電解鋁行業兼并重組 86
三、電解鋁產能過剩與新項目 88

第二節 電解鋁行業兼并重組發展背景 92

第三節 電解鋁行業兼并重組意義分析 93

第四節 電解鋁行業兼并重組方式分析 95

第五節 電解鋁行業兼并重組程序分析 95

第七章 貴州電解鋁企業兼并重組風險分析 96

第一節 戰略協同風險分析 96

第二節 財務協同風險分析 96

第三節 組織機構協同風險 96

第四節 人力資源協同風險 97

第五節 資產協同風險分析 97

第六節 文化協同風險分析 97

第八章 貴州電解鋁企業兼并重組對策建議 99

第一節 鞏固現有資源 99

第二節 明確并購原因 99

第三節 控制并購成本 99

第四節 并購后品牌策略 99

第五節 并購多元化策略 100

第九章 電解鋁行業案例分析研究 101

第一節 電解鋁行業并購重組案例分析 101
一、行業并購重組成功案例分析 101
二、行業并購重組失敗案例分析 102
三、經驗借鑒 103

第二節 電解鋁行業經營管理案例分析 104
一、電解鋁行業經營管理成功案例分析 104
二、電解鋁行業融資特點和風險分析 105
三、經驗借鑒 107

第十章 貴州電解鋁企業并購融資渠道與選擇 108

第一節 電解鋁企業并購融資方法渠道 108

第二節 利用股權融資謀劃發展機遇 110

第三節 利用政府杠桿拓展融資渠道 114

第四節 適度債權融資配置資本結構 115

第五節 關注民資和外資的投資動向 116

 
圖表目錄
圖表 1  電解鋁工業產業鏈 7
圖表 2  電解鋁行業成本結構分析 8
圖表 3  2003-2013年中國鋁材產量統計 12
圖表 4  2007-2012年中國鋁型材產量及消費量變化趨勢圖 13
圖表 5  2006-2012年貴州省生產總值變化趨勢圖 15
圖表 6  2012年貴州省規模以上工業增加值及其增長速度 16
圖表 7  2012年貴州省規模以上工業主要產品產量及其增長速度 17
圖表 8  2006-2012年貴州省固定資產投資變化趨勢圖 18
圖表 9  2006-2012年貴州省居民收入情況統計 19
圖表 10  2006-2012年貴州省居民人均消費支出情況統計 19
圖表 11  2013年鋁相關產品進口關稅表 32
圖表 12  2013年鋁相關產品出口關稅表 32
圖表 13  2007-2012年中國并購市場宣布交易規模趨勢圖 44
圖表 14  2012年中國并購市場宣布重點案例 45
圖表 15  2007-2012年中國并購市場交易完成規模趨勢圖 46
圖表 16  2012年中國并購市場重大完成交易 47
圖表 17  2012年中國并購市場境內外完成交易規模統計 48
圖表 18  2012年中國并購市場完成交易占比分布（按跨境分布） 48
圖表 19  2012年中國并購市場行業數量占比圖 49
圖表 20  2012年中國并購市場行業金額占比圖 49
圖表 21  2012年中國并購市場出境交易規模統計 50
圖表 22  2012年中國并購市場出境交易完成數量行業分布圖 51
圖表 23  2012年中國并購市場出境交易完成金額行業分布圖 53
圖表 24  2012年中國出境并購十大目標國 54
圖表 25  2012年中國并購市場入境交易規模行業分布 55
圖表 26  2012年中國入境并購交易完成數量行業分布圖 56
圖表 27  2012年中國并購市場入境交易完成金額行業分布圖 57
圖表 28  2012年中國入境并購十大來源國 58
圖表 29  2012年中國并購市場境內交易規模行業分布 59
圖表 30  2012年中國境內并購交易完成數量行業占比 60
圖表 31  2012年中國并購市場境內交易完成金額行業分布圖 62
圖表 32  2007-2012年中國VC/PE并購退出回報趨勢圖 64
圖表 33  2007-2012年中國并購市場VC/PE境外并購退出回報趨勢圖 65
圖表 34  2007-2012年中國并購市場VC/PE境內并購退出回報趨勢圖 66
圖表 35  2011年貴州省鋁冶煉行業經濟指標統計 67
圖表 36  2012年貴州省鋁冶煉行業經濟指標統計 68
圖表 37  2009-2012年貴州省鋁冶煉企業數量變化趨勢圖 70
圖表 38  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業資產總額統計 70
圖表 39  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業資產變化趨勢圖 70
圖表 40  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售產值統計 71
圖表 41  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售產值變化趨勢圖 71
圖表 42  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售收入統計 71
圖表 43  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售收入變化趨勢圖 72
圖表 44  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業利潤總額統計 72
圖表 45  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業成本費用利潤率情況 73
圖表 46  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售利潤率情況 73
圖表 47  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業資產利潤率情況 73
圖表 48  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業毛利率情況 74
圖表 49  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業應收賬款周轉率情況 74
圖表 50  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業流動資產周轉率情況 75
圖表 51  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業總資產周轉率情況 75
圖表 52  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業資產負債率情況 76
圖表 53  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售成本統計 76
圖表 54  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售成本趨勢圖 76
圖表 55  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售費用統計 77
圖表 56  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業銷售費用趨勢圖 77
圖表 57  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業管理費用統計 78
圖表 58  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業管理費用趨勢圖 78
圖表 59  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業財務費用統計 78
圖表 60  2009-2012年貴州省鋁冶煉行業財務費用趨勢圖 79
圖表 61  2008-2013年中國氧化鋁產量情況表 80
圖表 62  2008-2013年中國電解鋁產量情況表 80
圖表 63  2012年中國主要省區電解鋁產量比例 81
圖表 64  2013年中國主要省區電解鋁產量比例 81
圖表 65  2008-2013年貴州省氧化鋁產量及占全國產量比例 82
圖表 66  2008-2013年貴州省電解鋁產量及占全國產量比例 82
圖表 67  電解鋁企業收購基本流程圖 95
圖表 68  2012年鋁行業兼并重組事件概況 101
圖表 69  電解鋁企業融資方式與渠道分類 109
圖表 70  風險投資和私募股權的主要區別 112
圖表 71  創投及私募股權投資基金運作程序 113