2014-2018年中國IPO市場投資風險研究報告-中商產業研究院

內容概括

首次公開募股,簡稱IPO：是指企業透過證券交易所首次公開向投資者發行股票，以期募集用于企業發展資金的過程。最新審核政策,證監會從2013年8月起，在首次公開發行審核中，證監會對符合條件的西部企業給予優先安排。同時，在申報企業具備條件的前提下，均衡安排滬、深兩市企業審核進度。
2013年是金融危機以來全球IPO市場表現最糟的一年，其中歐洲IPO規模較上年同期減少60%，亞洲同比減少40%。2013年美國是全球唯一IPO規模增長的市場，2014年美國可能再度成為IPO規模最大的國家，尤其小市值科技類公司可能在美國有不俗的IPO表現。2013年美國科技類公司IPO金額由2012年的55億美元上升到200億美元，而風險資本投資類公司的IPO比例也上升至2000年互聯網熱潮以來的最高值。2014年，小型科技類公司IPO仍是市場主旋律。隨著股票市場表現轉好，波動性顯著下降，IPO環境在較短時間內已得到明顯改善。若此趨勢延續下去，一些地區IPO市場的挑戰可能將體現在“管道寬窄”的限制上。但歐洲市況與其他經濟體有所不同，歐洲投資者避險情緒仍然高于美國投資者，歐洲IPO市場將更趨蕭條。即便有企業IPO，不排除一部分是陷入困境尋求剝離資產或政府對國有集團實施私有化改制不得已進行的。總體而言，各國央行的寬松貨幣政策將推動2014年全球股市小幅攀升，股市波動性將降至近年最低，良好的市況可促使2014年全球企業首次公開募股（IPO）市場逐漸回暖。
受中國經濟降溫和證監會上市審批程序的明顯放緩影響，2013年中國經濟增速放緩，企業業績疲弱導致A股IPO估值較低，投資者對IPO的興趣亦有下降，同時證券市場的不穩定也導致A股市場的IPO交易表現欠佳。自2013年10月以來，由于監管的日趨嚴格，國內IPO市場已處于空檔期。新股發行一直廣受詬病。監管層不得不采取了暫停新股發行的方式暫緩壓力，這也在一定程度上影響了IPO市場的活躍度。2013年，上海和深圳兩大證券交易所的IPO數量僅有155宗，募集資金1083億元人民幣，相比2012年的282宗及2861億人民幣的融資金額，分別下降了45%及62%，為金融危機以來IPO市場表現最為遜色的一年。具體來看，上海A股IPO共計26宗，相比上一年減少33%，融資金額383億元，同比下降約64%；深圳中小企業板IPO共計55宗，同比減少52%，融資金額349億元，同比下降66%；深圳創業板新上市企業74家，同比減少42%，融資金額351億元，同比下降56%。
雖然2014年的IPO市場仍充滿著諸多不確定因素，但業內普遍對其持樂觀態度。盡管當前滬深股市等待IPO的企業已接近900家，但這些企業同時也為2014年IPO市場的活躍積累了一定的能量。2014年A股IPO市場的境況將轉好。首先是在新的經濟政策刺激下，中國經濟的前景將更加明朗；其次是證券市場的波動將減少。在此理想環境下，A股市場的IPO活動有望在2014年下半年再度活躍。2014年將是正在等待上市的企業實現IPO的好時機。2014年中國GDP增長有望高于2013年，這將使A股IPO市場亦將略有起色。2014年滬深股市的IPO數量有望達到200宗，融資規模在1300億至1500億元人民幣之間。其中，上海及深圳A股首次上巿公司數目約為40家，融資額在500億至600億元人民幣，平均市盈率為20-40倍；深圳中小企業板及創業板的首次上巿公司數目約為160家，融資額為人民幣800億至900億元，中小企業板的平均市盈率為20-40倍，創業板為30-40倍。然而，隨著國家的不斷改革，IPO市場將逐漸健康發展，給IPO市場帶來更大的空間。
本研究咨詢報告由中商智業咨詢公司領銜撰寫，在大量周密的市場調研基礎上，主要依據了國家統計局、國家海關總署、國家商務部、國務院發展研究中心、證監會、銀監會、保監會、證券業協會、保險業協會、銀行業協會、中商情報網以及國內外相關報刊雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料，對我國IPO市場格局、競爭態勢等進行了分析，并著重分析了國內外重點IPO運營情況和發展動態。報告數據豐富及時、圖文并茂，還對國家相關產業政策進行了介紹和趨向研判，是金融企業、科研單位、經銷企業等單位準確了解當前中國IPO市場發展動態，把握企業定位和發展戰略方向不可多得的決策參考資料，同時對其他相關部門也具有極大的參考價值。

報告目錄

第一部分 行業現狀

第一章 IPO綜合概述

第一節 IPO概述

一、IPO概念

二、IPO組成要素

三、IPO分類

四、IPO歷史

第二節 IPO應用特點

一、IPO特點

二、IPO應用分析

三、IPO作用地位分析

第三節 IPO行業結構分析

一、IPO產業鏈上游分析

二、IPO產業下游分析

三、IPO成本構成

第二章 2013年中國IPO行業市場發展環境分析

第一節 2013年全球環境分析

一、經濟環境分析

二、社會環境分析

三、政策環境分析

四、研發環境

第二節 2013年中國經濟環境分析

一、國民經濟運行情況分析

二、消費價格指數CPI、PPI分析

三、全國居民收入情況解讀

四、2009-2013年恩格爾系數分析

五、2009-2013年工業發展形勢走勢

六、固定資產投資情況

七、2009-2013年對外貿易進出口分析

第三節 2013年中國IPO行業政策環境分析

一、與IPO相關的監管機構

二、與IPO相關的政策法規

三、其IPO相關的法律法規

四、國外IPO政策法規

五、IPO制度

第四節 2013年中國IPO行業社會環境分析

一、人口環境分析

二、教育情況分析

三、文化環境分析

四、生態環境分析

五、中國城鎮化率

六、居民消費觀念和習慣分析

第五節 2013年中國IPO行業技術環境分析

第三章 全球IPO行業發展分析

第一節全球IPO行業市場發展分析

一、IPO市場現狀分析

二、IPO市場結構解析

三、IPO模式分析

四、全球IPO的改革分析

第二節美國IPO產業運行概況

一、美國IPO市場分析

二、美國IPO市場特點

三、美國IPO市場借鑒分析

四、美國IPO發展趨勢

第三節德國IPO產業運行概況

一、德國IPO市場分析

二、德國IPO市場特點

三、德國IPO市場借鑒分析

四、德國IPO發展趨勢

第四節英國IPO產業運行概況

一、英國IPO市場分析

二、英國IPO市場特點

三、英國IPO市場借鑒分析

四、英國IPO發展趨勢

第五節法國IPO產業運行概況

一、法國IPO市場分析

二、法國IPO市場特點

三、法國IPO市場借鑒分析

四、法國IPO發展趨勢

第六節日本IPO產業運行概況

一、日本IPO市場分析

二、日本IPO市場特點

三、日本IPO市場借鑒分析

四、日本IPO發展趨勢

第七節韓國IPO產業運行概況

一、韓國IPO市場分析

二、韓國IPO市場特點

三、韓國IPO市場借鑒分析

四、韓國IPO發展趨勢

第四章 中國IPO發展現狀分析

第一節 IPO行業發展概況

一、中國IPO行業的現狀

二、中國IPO行業發展的階段

二、中國IPO行業存在的問題

三、中國IPO行業的發展趨勢

四、IPO行業的最新動態

第二節 2013年中國IPO行業發展狀況

一、2013年中國IPO行業發展回顧

二、2013年IPO行業發展特點分析

三、2013年中國IPO行業市場分析

第三節中國IPO行業供需分析

一、2013年中國IPO行業企業數量分析

二、2013年IPO行業從業人員分析

二、2013年中國IPO行業資產規模分析

第四節 2013年中國IPO行業經營分析

一、IPO行業收入結構分析

二、IPO行業成本費用分析

三、IPO行業盈利分析

第五節 IPO行業發展動態聚焦

第五章 IPO行業政策分析

第一節現行發展政策分析

一、“十二五規劃”對IPO行業的影響分析

二、“城鎮化”對IPO行業影響分析

三、國家對IPO行業的規劃分析

三、最新政策動向分析

第二節 IPO行業監管政策分析

一、現行的政策分析

二、現行政策的不足

三、行業監管分析

四、未來的政策趨勢

第二部分 市場競爭格局

第六章 中國IPO行業市場分析

第一節中國IPO行業市場綜述

一、中國IPO行業市場現狀

二、中國IPO行業市場結構分析

三、IPO行業市場規模分析

四、IPO行業趨勢分析

五、2014-2018年IPO行業的市場空間預測

第二節 2013年IPO行業市場分析

一、2013年IPO行業市場供給分析

二、2013年IPO行業市場需求分析

三、2013年IPO行業市場規模分析

四、2013年市場結構格局分析

五、市場渠道分析

六、IPO行業市場發展策略

第三節 IPO行業市場動態解析

第七章 IPO行業競爭分析

第一節行業集中度分析

一、市場集中度分析

二、企業集中度分析

三、區域集中度分析

第二節中國IPO行業競爭格局綜述

一、2013年IPO行業集中度

二、2013年IPO行業競爭程度

三、2013年IPO行業競爭格局

第三節 2014-2018年中國IPO行業競爭分析及預測

一、2012年IPO市場競爭情況分析

二、2013年IPO市場競爭形勢分析

三、2014-2018年集中度分析及預測

第八章 IPO行業相關上證交易所分析

第一節上證交易所分析

一、上證交易所概況分析

二、“十二五規劃”對上證交易所的影響

三、上證交易所運行分析

四、上證交易所發展存在的問題

五、上證交易所前景分析

第二節 2011-2013年上證交易所分析

一、2012年上證交易所情況

二、2013年上證交易所情況

第三節上證交易所發展策略分析

一、上證交易所定位分析

二、上證交易所相關政策解讀

三、上證交易所發展趨勢分析

第四節上證交易所最新動態

第九章 IPO行業相關深圳證券交易所分析

第一節深圳證券交易所分析

一、深圳證券交易所概況分析

二、“十二五規劃”對深圳證券交易所的影響

三、深圳證券交易所運行分析

四、深圳證券交易所發展存在的問題

五、深圳證券交易所前景分析

第二節 2011-2013年深圳證券交易所分析

一、2012年深圳證券交易所情況

二、2013年深圳證券交易所情況

第三節深圳證券交易所發展策略分析

一、深圳證券交易所定位分析

二、深圳證券交易所相關政策解讀

三、深圳證券交易所發展趨勢分析

第四節深圳證券交易所最新動態

第三部分 行業預測

第十章 IPO行業投資機會與風險

第一節 IPO行業投資效益分析

一、2014-2018年IPO行業投資市場空間預測

二、2014-2018年IPO行業的投資方向

三、2014-2018年IPO行業投資的建議

第二節影響IPO行業發展的主要因素

一、2014-2018年影響IPO行業運行的有利因素分析

二、2014-2018年影響IPO行業運行的穩定因素分析

三、2014-2018年影響IPO行業運行的不利因素分析

四、2014-2018年我國IPO行業發展面臨的挑戰分析

第三節 IPO行業投資風險及控制策略分析

一、2014-2018年IPO行業市場風險及控制策略

二、2014-2018年IPO行業政策風險及控制策略

圖表目錄

圖表：2009-2013年中國GDP總量及增長趨勢

圖表：2013年中國三產業增加值結構

圖表：2009-2013年中國CPI、PPI月度走勢

圖表：2009-2013年我國城鎮居民可支配收入增長趨勢

圖表：2009-2013年我國農村居民人均純收入增長趨勢

圖表：2009-2013年中國城鄉居民恩格爾系數對比表

圖表：2009-2013年中國城鄉居民恩格爾系數走勢

圖表：2009-2013年中國工業增加值增長趨勢

圖表：2009-2013年我國工業增加值分季度增速

圖表：2009-2013年我國全社會固定投資額走勢

圖表：2009-2013年我國城鄉固定資產投資額對比

圖表：2009-2013年我國財政收入支出走勢

圖表：2009-2013年人民幣兌美元匯率中間價

圖表：2009-2013年中國貨幣供應量統計表

圖表：2013年中國貨幣供應量月度增速走勢

圖表：2009-2013年中國外匯儲備走勢

圖表：2009-2013年央行利率調整統計

圖表：2009-2013年存款準備金率調整情況統計

圖表：2009-2013年中國社會消費品零售總額增長趨勢

圖表：2009-2013年我國貨物進出口總額走勢

圖表：2009-2013年中國貨物進口總額和出口總額走勢

圖表：2009-2013年中國就業人數走勢

圖表：2009-2013年中國城鎮就業人數走勢

圖表：2009-2013年我國人口出生率、死亡率及自然增長率走勢

圖表：2009-2013年我國總人口數量增長趨勢

圖表：2013年人口數量及其構成

圖表：2009-2013年我國廣播和電視節目綜合人口覆蓋率走勢

圖表：2009-2013年中國城鎮化率走勢

略……

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