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中國經濟熱點分析報告2013年第09期:上市銀行年報及一季報分析與展望分析報告

中商情報網 //www.askci.com/ 【日期:2013/8/15】 【打印】 【關閉
 
  • 關鍵字:經濟熱點分析報告
  • 出版日期:2013年8月報告頁碼:45圖表:0
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報告導讀 \ READING REPORT
中國經濟熱點分析報告2013年第09期:上市銀行年報及一季報分析與展望分析報告

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報告描述 \ REPORT DESCRIPTION
 
 
報告共分為四部分:
第一部分
本部分主要分析上市銀行的盈利能力及其驅動因素。從業績驅動因素看,規模增長、中間業務收入增長和成本收入比下降成為銀行業績增長的最主要動力。

第二部分
本部分主要對上市銀行經營數據進行結構分析,主要包括兩部分:收入結構分析和資產負債結構分析。
從銀行收入結構看:2012年上市銀行利息凈收入增速普遍下滑,從下滑幅度看,大行的穩定性好于中小銀行,但中小銀行分化比較大;2013年1季度銀行中間業務收入小幅增長,但受銀監會8號文影響,這種增長趨勢在2季度很難保持。
從銀行資產負債結構來看:在資產端主要體現出貸款占比微升、同業資產配置下降的趨勢;而在負債端主要表現為同業負債增長加快。

第三部分
本部分主要從安全性角度出發對上市銀行的資產質量以及資本充足率進行分析。
從銀行的資產質量看:上市銀行不良貸款生成率連續兩個季度都達到0.4%左右,同時逾期貸款仍在快速生成,實體部門的窘況也預示著不良貸款仍將多發,因此整體看銀行不良貸款的情況并未穩定,銀行的貸款質量壓力仍然處在最近10年來最重的階段。
從銀行的資本充足率角度看:若嚴格對照8.5%/9.5%的資本要求,則目前只有6家銀行的一級資本充足率(當前監管框架下,達標的瓶頸主要在于一級資本充足率)尚未達標。而這些銀行與達標線差距不大,只要能夠充分利用銀監會創新型一級資本工具的渠道,就可以實現資本達標,故此我們認為上市銀行資本達標壓力可控。

第四部分
本部分我們主要結合前面章節對銀行年報及1季報的數據分析給出我們對銀行業未來發展趨勢的判斷,主要包括銀行經營所面臨的機遇與挑戰和銀行經營業績預測。
報告目錄 \ REPORTS DIRECTORY
 
第一部分 上市銀行盈利能力及歸因分析
一、上市銀行利潤增長及其驅動因素
(一)2012上市銀行利潤增長平穩
(二)2013年1季度銀行業利潤增長高于預
二、上市銀行利潤增長歸因分析
(一)2012年銀行凈利潤增長主要歸于規模擴張因素
(二)2013年1季度銀行業中間業務收入增速加快

第二部分 上市銀行收入及資產負債結構分析
一、收入結構分析
(一)銀行收入有所放緩
(二)一季度手續費收入有所增長
二、資產負債結構分析
(一)貸款占比微升 同業資產配置下降
(二)同業負債增長加快

第三部分 上市銀行資產質量及資本安全性分析
一、不良貸款仍處于多發階段
(一)不良生成率連續兩個季度達到0.4%左右
(二)不良余額反彈 不良率保持穩定
(三)逾期貸款仍在快速生成
(四)實體部門的窘況預示著不良貸款仍將多發
(五)信貸成本略有上升
二、資本新規未構成明顯再融資壓力
(一)資本新規平均降低一級資本充足率0.42%
(二)資本達標壓力基本可控

第四部分 上市銀行發展趨勢展望
一、上市銀行業務格局悄然轉變
(一)某些中小銀行正在形成存款優勢
(二)平安等銀行的同業資產
(三)少數銀行繼續發力小微業務
二、上市銀行未來面臨的挑戰
(一)宏觀經濟增速放緩
(二)利率市場化加劇行業變革
(三)金融脫媒現象日漸突出
(四)金融自由化和管制的放松 同業競爭的加劇
(五)日益嚴格的資本管制
(六)第三方支付崛起加速銀行技術脫媒化
三、上市銀行未來的發展機遇
(一)中間業務迎來新的發展機遇
(二)資產證券化業務的發展機遇
(三)電子銀行業務的發展機遇
四、上市銀行經營業績趨勢展望
(一)利潤增速放緩是必然趨勢
(二)資產端:中小企業信貸以及零售銀行業務占比的增加
(三)負債端:銀行持續獲得低成本負債有壓力
(四)資產質量:資產質量向好的正面因素來自融資渠道的多元化

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