影子銀行，又稱為影子金融體系或者影子銀行系統（Shadow Banking system)，是指房地產貸款被加工成有價證券，交易到資本市場，房地產業傳統上由銀行系統承擔的融資功能逐漸被投資所替代，屬于銀行的證券化活動。 該活動在2007開始的美國次貸危機中漸漸被人們重視，此前一直游離于市場和政府的監管之外，當前也無十分有效的監管方式。在國內，影子銀行大概可以分為三類：銀行非保本理財產品、非銀行類金融機構和民間融資。盡管過去兩年多監管層不斷強調對各類非常規金融中介機構的監管，但是影子銀行的規模仍呈現爆炸式增長。從目前來看，業內人士和機構對影子銀行規模的具體數字估算不一，但是基本上都處于15萬億~30萬億元的范圍。
    2012年，多家銀行違規代銷理財產品的事件，讓影子銀行的問題再次被推到了風口浪尖。雖然目前業內對影子銀行的看法不一，也沒有準確的數據統計，但是其聚集的風險顯然引起了監管層的高度重視。十八大之后，影子銀行監管被銀監會列為五項重要工作之一。從目前來看，銀監會對影子銀行的監管不會放松。銀監會明年將繼續強化影子銀行的監管，加強對影子銀行的界定、識別，避免系統性風險的發生。此外，對于影子銀行對貨幣政策的影響，監管層也已經提出了相應的建議措施，在社會融資規模適度擴大的同時注意結構的調整。
    2013年，利率市場化向前推進了一步，銀行業的息差已受到不小壓力。不論是來自日趨嚴格的監管壓力，還是漸緩的經濟增長，商業銀行都需要拿出更多的心思來規劃未來的發展方向。不完全統計，2012年，網絡借貸行業的總成交量約10億元，而2013年，整個網貸行業的總成交量將達200億元。與網絡貸款的融資方式相比，商業銀行的零售貸款審批手續復雜，耗時費力，難以滿足零售客戶的緊急、靈活的融資需求。而網貸則迎合了這類客戶對資金的需求，并且借貸雙方在額度和利率方面均有較大的協商空間。中國有這么龐大、越來越活躍的影子銀行跟兩個因素有關系：一個是存貸款利率管制，利率沒有市場化。越來越多的錢從銀行存款賬戶“搬家”到理財產品，某種意義上來說是逃避利率監管的一種方式。這種趨勢不斷倒逼利率市場化。一旦利率真的放開，可能有一部分資金又回到了銀行存貸系統里面。第二個因素是政策限制。現在信托最大的兩塊是什么？一塊就是政府地方債平臺，一塊是房地產信托。不允許地方政府發債，它只好走信托。房地產公司，尤其是房地產上市公司不允許貸款、發債，它也只能走信托這條道了。政策的改變成了必然，那么影子銀行的結構、利率或者風險都會有所改變，對于投資來說當如何面對呢？
    經測算我國影子銀行規模約為26.6萬億元，占名義GDP的56%左右，占銀行信用的41%左右。由此可見，數量上已經有著“半壁江山”之多的影子銀行其實是不容低估的。2013年9月末，廣義貨幣(M2)余額107.74萬億元，同比增長14.2%。9月份社會融資規模為1.4萬億元，分別比上月和上年同期少1784億元和2413億元，出現環比、同比雙降。2013年的主要風險是政策風險、監管風險，尤其值得擔憂的領域是理財產品以及民間借貸，尤其是隨著11家商業銀行理財資管業務試點的出爐，影子銀行的風險或許會進一步擴大。

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