第一章 中國基金市場發展概況 21
第一節 基金行業簡介 21
一、基金基本介紹 21
二、基金的市場主體 22
三、基金與其他金融工具的比較 23
（一）基金與股票、債券的差異 23
（二）基金與銀行儲蓄存款的差異 24
第二節 基金的類型分析 24
一、按募集方式分類 24
（一）公募基金 25
（二）私募基金 25
二、按運作方式分類 25
（一）開放式基金 25
（二）封閉式基金 25
三、按組織形式分類 26
（一）公司型基金 26
（二）契約型基金 27
四、按投資標的分類 27
（一）股票基金 27
（二）債券基金 28
（三）貨幣市場基金 28
（四）混合型基金 28
五、按投資目標分類 28
（一）成長型基金 28
（二）收入型基金 29
（三）平衡型基金 29
六、按資金來源和用途分類 29
（一）在岸基金 29
（二）離岸基金 29
七、特殊類型基金 29
（一）系列基金 29
（二）基金中的基金 29
（三）保本基金 30
（四）交易型開放式指數基金（ETF） 30
（五）上市開放式基金（LOF） 30
第三節 基金發展概況分析 30
一、基金發展歷程分析 30
（一）早期探索階段 30
（二）調整與規范階段 31
（三）試點發展階段 31
（四）快速發展階段 32
二、基金發展特點分析 32
（一）集合理財、專業管理 32
（二）組合投資、分散風險 32
（三）利益共享、風險共擔 33
（四）嚴格監管、信息透明 33
（五）獨立托管、保障安全 33
三、基金發展地位及作用 33
（一）為中小投資者拓寬了投資渠道 33
（二）優化金融結構，促進經濟增長 34
（三）有利于證券市場的穩定和健康發展 34
（四）完善金融體系和社會保障體系 34
第二章 中國基金發展環境分析 36
第一節 行業監管體制及政策環境 36
一、基金行業監管體系 36
（一）行業監管機構 36
（二）行業自律組織 37
（三）基金服務機構監管 39
（四）基金運作監管 41
（五）基金高管人員監管 42
二、基金行業政策法規 43
（一）《證券投資基金運作管理辦法》 43
（二）《證券投資基金托管業務管理辦法》 44
（三）《證券投資基金銷售管理辦法》 44
（四）《證券投資基金評價業務管理暫行辦法》 45
（五）《證券投資基金信息披露管理辦法》 45
（六）《證券投資基金管理公司管理辦法》 45
（七）《合格境內機構投資者境外證券投資管理試行辦法》 46
（八）《合格境外機構投資者境內證券投資管理辦法》 46
（九）《企業年金基金管理辦法》 47
三、新《證券投資基金法》修訂內容 47
（一）規范非公開募集基金運作，統一監管標準 47
（二）放寬機構準入、松綁基金業務運作 48
（三）新《證券投資基金法》規范基金服務機構 48
（四）防范業務風險，加強投資者保護 49
（五）強調自我約束和自律管理 49
四、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法》 50
第二節 宏觀經濟與金融環境 50
一、GDP增長情況分析 50
二、主要價格指數趨勢分析 51
三、貨幣供應量分析 52
四、社會融資規模分析 52
五、利率市場化分析 54
第三節 主要證券市場發展環境 55
一、股票市場 55
二、債券市場 55
三、期貨市場 56
第四節 金融改革背景下基金業發展趨勢 57
一、國家深化金融改革 57
二、基金行業改革創新分析 59
三、公募基金公司向現代財富管理機構轉型 62
四、其他資產管理機構邁向多元化經營 64
（一）證券公司 64
（二）保險資產管理公司 64
（三）期貨公司 65
第三章 中國基金投資者調查分析 67
第一節 個人基金投資者的基本屬性 67
一、個人基金投資者年齡構成 67
二、個人基金投資者性別比例 67
三、個人基金投資者受教育程度 68
四、個人基金投資者收入水平 68
第二節 投資者金融資產配置情況 69
一、金融資產投資總規模 69
二、投資金額占家庭年收入的比重 70
三、主要投資產品 70
四、如何看待投資相關的費用在整體配置中的影響 71
五、是否需要投資顧問給您提供必要的資產配置服務 72
六、持有公募基金的家數 72
七、基金個人投資者盈虧情況 73
第三節 投資者投資行為及基金認知 74
一、投資時間 74
二、投資心態 74
三、投資目的 75
四、投資者獲取信息方式 75
五、主要交易方式 76
六、購買基金的平臺 76
七、對互聯網金融產品的看法 77
八、如何看待與基金管理公司之間的關系 78
九、如何看待基金 78
十、基金個人投資者購買基金前是否閱讀招募說明書 79
十一、基金合同中最關注的條款 79
十二、如何看待目前基金費率 80
十三、傾向于何種基金收費費率方式 81
十四、買基金時投資者關注的幾個方面 81
第四節 基金投資者滿意度 82
一、對基金管理公司基金信息披露的滿意度 82
二、對投資基金的回報的滿意度 83
三、對基金收取的管理費用比例的滿意度 83
四、對基金管理公司的運作合規性的滿意度 84
五、對基金管理公司提供的客戶服務的滿意度 85
六、對基金管理公司的投資能力的滿意度 85
七、對基金管理公司保護持有人利益的表現的滿意度 86
八、現有基金產品是否能夠滿足投資需求 86
九、對基金托管機構的滿意度 87
十、對基金銷售機構的滿意度 88
十一、對當前基金業監管水平的滿意度 88
第五節 基金投資者教育 89
一、證券、基金、期貨知識水平 89
二、投資者教育形式偏好 90
三、銷售人員是否對風險承受能力做過測評 90
四、是否希望了解近年來新產品 91
五、最希望獲得的理財服務 91
第四章 國外基金市場發展分析 94
第一節 全球基金市場發展狀況分析 94
一、全球開放式基金發展情況 94
（一）開放式基金資產總規模 94
（二）開放式基金資產類別結構 94
（三）開放式基金凈銷售額 95
二、全球共同基金發展情況 96
（一）共同基金資產總規模 96
（二）共同基金資產類別結構 97
（三）共同基金凈銷售額 98
第二節 美國共同基金發展狀況分析 100
一、美國投資公司總體情況 100
（一）行業資產管理規模 100
（二）個人和機構對基金投資的依賴持續增強 100
（三）投資公司占各類資產份額 101
（四）資產管理機構多樣 101
二、美國共同基金發展趨勢 101
（一）共同基金管理資產總規模世界第一 101
（二）共同基金資金凈流入速率放緩 102
（三）各類型基金資金流入情況 102
三、美國共同基金費率繼續走低 103
（一）共同基金費率不斷下降 103
（二）基金費率下降的主要原因 103
四、美國共同基金持有人特征分析 103
（一）共同基金個人投資者資產占比 103
（二）共同基金的投資渠道多樣化，主要以退休計劃為主 105
（三）機構和家庭投資者在共同基金中的占比 105
第三節 英國投資基金發展狀況分析 106
一、英國基金業監管體制 106
二、英國基金業的歷史變遷 107
三、英國投資基金的主要類型 108
四、英國投資基金業發展現狀 111
五、英國基金投資特色品種 112
（一）PEP和ISA 112
（二）交易所交易的基金 112
（三）風險投資信托 113
第二篇 市場主體篇 114
第五章 基金投資人發展概況 114
第一節 開放式基金投資者賬戶結構 114
第二節 個人投資者持有開放式證券投資基金情況 114
一、持有10萬元以下基金凈值的個人投資者占比最大 115
二、30歲人群投資者有效賬戶數占比最大 115
三、40-50歲人群持有基金凈值占比最大 116
四、60歲以上投資者戶均持有基金凈值最高 116
第三節 基金投資者交易情況分析 117
一、證券投資基金占比情況 117
二、證券投資基金收益情況 117
三、證券投資基金申購贖回情況 118
四、證券投資基金凈值變動趨勢情況 118
第四節 投資者保護 119
一、證監會投資者保護局 119
二、我國投資者保護法 120
三、風險準備金及投訴渠道 122
（一）基金行業風險準備金 122
（二）基金投資人投訴渠道 122
第六章 基金托管銀行發展概況 124
第一節 基金托管人業務 124
一、基金托管人相關法律體系 124
二、基金托管人的職能 125
（一）基金托管銀行的基本職能 125
（二）基金托管銀行的增值服務 125
（三）基金托管銀行的擴展服務 125
第二節 基金托管人業務規模 126
一、基金托管銀行托管概況 126
二、主要基金托管銀行情況 127
（一）中國工商銀行 127
（二）中國農業銀行 128
（三）中國銀行 129
（四）中國建設銀行 130
（五）交通銀行 130
第七章 基金管理公司發展概況 131
第一節 基金管理公司情況 131
一、境內基金管理公司數量 131
二、基金管理公司區域分布 134
三、基金管理公司分支機構 135
（一）在港設立分支機構 135
（二）子公司設立情況 135
第二節 基金管理公司人員情況 135
一、從業人員總體情況 135
二、基金經理情況 136
（一）基金經理數量情況 136
（二）高學歷基金經理數量增加 136
（三）新任基金經理年輕化，且從業經驗較少 136
（四）基金經理人才流動情況 136
三、高級管理人員情況 137
第三節 基金管理公司業務分析 137
一、管理公募證券投資基金 137
二、管理全國社會保障基金 137
三、管理企業年金 138
四、特定客戶資產管理業務 138
第四節 基金管理公司規模分析 138
一、基金管理公司管理資產規模 138
二、基金管理公司資產排名情況 138
第八章 基金服務機構發展概況 141
第一節 基金銷售機構 141
一、基金銷售的法規體系 141
二、基金銷售機構的資格與職責 141
（一）基金銷售機構的資格 141
（二）基金銷售機構的職責 142
三、基金銷售機構保有規模 143
四、基金銷售機構的發展趨勢 143
第二節 其他基金服務機構 144
一、注冊登記機構 144
二、律師事務所和會計師事務所 144
三、證券投資基金銷售支付結算機構 145
四、基金投資咨詢公司與基金評級機構 146
（一）基金投資咨詢公司 146
（二）基金評級機構 147
第三篇 發展現狀篇 149
第九章 中國公募基金運行狀況分析 149
第一節 公募基金發行動態分析 149
一、新基金發行概況分析 149
二、新基金發行結構情況 149
（一）從基金產品類型看 149
（二）從基金公司、資管機構看 150
三、新發行基金明細分析 151
四、新發行基金存在的問題 152
第二節 證券投資基金產品規模 154
一、基金市場總規模分析 154
二、各類型基金發展規模 154
第三節 證券投資基金業績排名 155
一、股票型基金業績排名 155
二、混合型基金業績排名 156
三、債券型基金業績排名 156
四、QDII基金業績排名 157
第四節 基金特色產品發展分析 158
一、分級基金 158
二、指數基金 158
三、債券型基金 158
四、貨幣市場基金 158
五、短期理財基金 158
六、QDII基金 159
第十章 中國私募基金發展狀況分析 160
第一節 私募基金發展概況分析 160
一、私募基金的特征 160
二、私募基金主要類型 160
三、私募基金的優越性 161
四、私募基金運作機制分析 162
（一）籌資模式 162
（二）運營模式 162
（三）獲利模式 162
（四）退出機制 162
五、私募基金組織形式分析 164
（一）公司式 164
（二）契約式 164
（三）虛擬式 165
（四）組合式 165
（五）有限合伙制 166
（六）信托制 166
六、私募基金主要費用分析 166
第二節 私募基金發展現狀分析 167
一、各派私募基金對比分析 167
（一）公募派 167
（二）券商派 167
（三）民間派 167
二、私募基金發展規模分析 168
三、私募基金凈值排名情況 168
四、首批私募基金公司牌照 169
五、私募基金發展存在問題 171
六、私募基金發展策略分析 171
第三節 陽光私募發展現狀分析 172
一、陽光私募發行數量及類型統計 172
（一）陽光私募發行數量分析 172
（二）陽光私募發行規模分析 173
（三）陽光私募發行類型結構 174
二、信托公司發行情況統計 174
三、2015六大策略年度表現 175
（一）股票策略 175
（二）管理期貨策略 177
（三）相對價值策略 179
（四）債券策略 181
（五）宏觀對沖策略 182
（六）組合基金 184
四、陽光私募行業新特征 185
（一）規模大躍進 185
（二）行業大洗牌 188
（三）私募分紅屢創新高 189
第四節 私募基金行業發展趨勢 190
一、業務不斷擴張 190
二、向海外市場和一級市場延伸 190
三、策略多樣化 191
四、洗牌加劇 191
第十一章 中國對沖基金策略現狀分析 193
第一節 對沖基金發展狀況分析 193
一、對沖基金發展背景分析 193
二、對沖基金發展現狀分析 193
（一）對沖基金產品發行數量 193
（二）不同策略產品發行情況 194
（三）不同類型產品發行情況 195
三、對沖基金發展趨勢分析 198
第二節 對沖基金策略類型現狀 200
一、股票策略 201
（一）股票策略產品成立情況 201
（二）股票策略產品子策略分布 201
（三）股票策略產品收益分布情況 202
（四）股票策略對沖基金收益率TOP10 203
二、相對價值策略 204
（一）相對價值策略產品情況 204
（二）相對價值策略對沖基金收益率TOP10 204
三、債券策略 205
四、管理期貨 206
（一）管理期貨策略產品情況 206
（二）管理期貨策略產品收益率情況 207
五、宏觀策略 208
（一）宏觀策略對沖基金產品 208
（二）宏觀策略對沖基金業績表現 209
六、事件驅動策略 210
七、組合基金 211
八、復合策略 212
第三節 對沖基金發展狀況分析 214
一、信托 214
（一）歷年陽光私募產品成立數量 214
（二）陽光私募產品發行情況 214
（三）提前清算陽光私募產品 215
（四）發行產品的三大關聯方排名 215
二、公募專戶 216
三、期貨專戶 216
四、自主發行對沖基金 217
五、有限合伙對沖基金 218
六、券商集合理財 219
（一）券商集合理財產品發行情況 219
（二）券商集合理財各策略產品業績情況 220
七、中國背景海外對沖基金 221
（一）中國背景海外對沖基金排行榜 221
（二）海外對沖基金收益排行榜 222
第四節 經濟新常態對私募基金行業發展的影響 223
一、多層級資本市場改革助推私募基金 223
二、產業轉型產業資本助推私募基金大發展 224
三、新常態下私募基金助推產業和企業健康發展 224
四、資金流入助推對沖基金規模大發展成為市場最重要力量 225
第十二章 中國證券投資基金財務情況 226
第一節 證券投資基金費用 226
第二節 證券投資基金的管理費收入 226
一、基金管理費收入統計 226
二、基金公司按規模分管理費收入 227
三、基金公司按產品分管理費收入 227
第三節 證券投資基金托管費收入 228
第四節 證券投資基金銷售費用收入 228
第十三章 中國證券投資基金行業投資策略 230
第一節 傳統周期性行業結構性機會 230
一、建材行業 230
（一）行業概覽 230
（二）市場規模 230
（三）發展前景 231
二、鋼鐵行業 232
（一）行業概覽 232
（二）盈利能力 232
（三）發展前景 233
三、電力設備 234
（一）行業概覽 234
（二）市場規模 235
（三）發展前景 235
四、化工新材料 236
（一）行業概覽 236
（二）市場規模 236
（三）發展前景 237
第二節 消費升級產品結構優化機會 237
一、乳品 237
二、家電 238
三、汽車 239
四、休閑旅游 240
第三節 產業結構調整及技術升級機會 242
一、4G通訊 242
二、軌道交通 243
三、智慧城市 244
四、智能穿戴 245
第四節 行業改革創新主題投資機會 247
一、金融改革 247
二、國企改革 248
三、財稅改革 248
四、資源價格改革 249
第四篇 企業運營篇 251
第十四章 中國基金管理公司運營分析 251
第一節 公募基金管理公司運營分析 251
一、華夏基金管理有限公司 251
（一）企業基本情況介紹 251
（二）企業基金產品分析 251
（三）企業經營指標分析 252
（四）企業發展優勢分析 253
（五）企業發展動態分析 254
二、天弘基金管理有限公司 254
（一）企業基本情況介紹 254
（二）企業基金產品分析 254
（三）企業經營指標分析 255
（四）企業發展優勢分析 256
（五）企業發展動態分析 256
三、嘉實基金管理有限公司 257
（一）企業基本情況介紹 257
（二）企業基金產品分析 257
（三）企業代表產品分析 258
（四）企業發展優勢分析 260
（五）企業發展動態分析 260
四、易方達基金管理有限公司 261
（一）企業基本情況介紹 261
（二）企業基金產品分析 261
（三）企業經營指標分析 262
（四）企業發展優勢分析 263
（五）企業發展戰略分析 264
五、南方基金管理有限公司 264
（一）企業基本情況介紹 264
（二）企業基金產品分析 264
（三）企業經營指標分析 266
（四）企業發展優勢分析 266
（五）企業發展動態分析 267
六、中銀基金管理有限公司 267
（一）企業基本情況介紹 267
（二）企業基金產品分析 268
（三）企業經營指標分析 269
（四）企業發展優勢分析 269
（五）企業發展動態分析 271
第二節 私募基金管理公司運營分析 271
一、上海重陽投資管理股份有限公司 271
（一）企業基本情況介紹 271
（二）企業基金產品分析 272
（三）企業代表產品分析 273
（四）企業發展優勢分析 275
（五）企業發展動態分析 275
二、富舜資產管理（上海）有限公司 275
（一）企業基本情況介紹 275
（二）企業基金產品分析 276
（三）企業發展優勢分析 277
（四）企業發展動態分析 278
三、深圳民森投資有限公司 279
（一）企業基本情況介紹 279
（二）企業基金產品分析 280
（三）企業代表產品分析 281
（四）企業發展優勢分析 282
四、平安道遠投資管理（上海）有限公司 283
（一）企業基本情況介紹 283
（二）企業基金產品分析 283
（三）企業發展優勢分析 285
（四）企業發展戰略分析 285
第五篇 發展創新篇 287
第十五章 中國基金創新發展方向分析 287
第一節 基金公司治理結構創新 287
一、基金管理公司的治理結構 287
（一）總體要求 287
（二）公司治理的基本原則 288
（三）獨立董事制度 288
（四）督察長制度 289
二、國外基金公司治理結構借鑒 289
（一）外部管理模式的公司型基金 289
（二）內部管理模式的公司型基金 290
（三）公司型基金可減輕管理人與持有人利益沖突 291
（四）國外基金公司治理結構給我國的啟示 292
第二節 基金公司投資業績及管理創新 293
一、基金公司投資策略創新 293
（一）縱向投資分散化策略 293
（二）投資多元化策略 294
二、基金公司管理模式創新 294
（一）基金公司組織結構創新 294
（二）基金公司收費模式創新 295
（三）基金公司人才戰略創新 296
第三節 基金公司業務領域拓展創新 297
一、基金理財創新方向 297
（一）理財產品基金化 297
（二）“對接銀行+承接信托” 298
二、養老產品管理創新 299
（一）混合化 299
（二）優惠稅收 299
三、基金公司專戶理財 299
（一）基金專戶業務資格 299
（二）基金專戶開戶數量 300
（三）基金專戶理財現狀 300
（四）基金專戶發展方向 301
四、全國社會保障基金 301
（一）社保基金資金來源 301
（二）社保基金投資管理辦法 302
（三）社保基金發展規模分析 310
（四）社保基金業務前景分析 310
第十六章 中國基金產品調整及創新分析 312
第一節 基金產品結構調整及趨勢 312
一、促進股債基金平衡發展 312
二、股票基金越來越精細化 313
三、混合基金變得更加靈活 313
四、債券基金投資標的逐步細分 313
第二節 債券型基金發展與創新 314
一、債券型基金發展現狀分析 314
二、債券型基金發展建議分析 314
（一）完善債券型基金考核機制 314
（二）細化債券型基金分類，明確產品定位 314
（三）發展“分紅”型債券型基金 315
三、債券型基金的發展方向 315
（一）投資市場細分化的債券型基金 315
（二）封閉式運作債券型基金 316
（三）投資策略多樣化的債券型基金 316
四、債券型基金創新產品分析 317
（一）主題化 317
（二）封閉化 317
（三）結構化 318
第三節 貨幣型基金市場創新分析 318
一、貨幣型基金創新方向分析 318
（一）推消費支付及還款還貸功能 318
（二）場內T+0像買股票一樣買基金 319
（三）T+0贖回當日到賬即時取現 319
二、首只交易型貨幣基金分析 320
（一）名為溢價實為折價 320
（二）場內貨基優于隔夜回購 321
（三）貨幣基金創新提速 321
三、互聯網金融背景下基金產品創新 322
（一）余額寶 322
（二）理財通 322
（三）零錢寶 322
（四）工商銀行“現金寶” 322
（五）中國銀行“活期寶” 323
（六）民生銀行“如意寶” 323
四、余額寶推進中國基金業改革創新 323
第四節 證券投資基金創新產品分析 326
一、證券交易所交易基金（ETF） 326
（一）黃金ETF基金 326
（二）行業ETF基金 326
（三）行業分級基金 326
二、上市開放式基金（LOF） 327
三、傘形基金（Umbrella Funds） 327
四、基金的基金（FOF） 327
五、指數型基金 327
（一）風格指數型基金 328
（二）主題指數型基金 328
（三）策略指數型基金 328
六、量化基金 328
第五節 CTA基金市場現狀及前景 329
一、CTA基本介紹 329
二、國內市場方興未艾 329
三、程序化趨勢交易成主流 330
四、吸引高凈值客戶配置 330
第十七章 中國基金營銷創新及服務網絡化 332
第一節 基金營銷創新方向及借鑒 332
一、國外基金營銷渠道借鑒 332
（一）美國基金營銷渠道借鑒 332
（二）英國基金營銷渠道借鑒 333
二、國內基金營銷渠道創新方向 334
（一）瞄準保證金的新貨基 334
（二）聯手第三方創新銷售渠道 334
（三）浮動費率吸引投資者 335
第二節 基金營銷傳統渠道創新 335
一、基金公司營銷創新 335
二、銀行銷售渠道創新 336
三、券商代銷渠道創新 336
四、第三方基金網上銷售 337
（一）流量派 337
（二）研究派 337
（三）定制派 337
第三節 基金營銷互聯網渠道創新 338
一、基金“觸網”發展階段 338
（一）嘗試性階段 338
（二）高速發展階段 338
（三）整固階段 338
（四）基金互聯網營銷時代 338
二、基金“觸電”三大模式 338
（一）淘寶開店模式 338
（二）微信模式 339
（三）大數據模式 339
三、基金營銷創新態勢分析 339
（一）攜手第三方合作創新 339
（二）創新產品市場受寵 339
（三）多元渠道競爭互補 340
第四節 基金管理服務網絡化分析 340
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