數據顯示，按照股份變動截止日期計算，2月上市公司重要股東二級市場持股變化呈現出增持大于減持狀態，凈買入股份合計4.25億股，不過增減倉參考市值則為-4.78億元。303家重要股東在二級市場交易的公司中，總變動方向為增持的179家，減持的111家，13家公司持平。整體來看，產業資本、機構和個人是增持主力。但增持背后也面臨被套風險，部分公司大股東深度被套。
海量增持與減持并存
數據顯示，2月大手筆增持主要來自于產業資本、機構和個人，部分操作手法可謂“快準狠”。這意味著部分投資者認為相關公司已經跌出了價值；同時，部分公司控股股東已生退意。
增持方面，獲重要股東增持股份數居前的公司包括TCL集團、中信證券、海欣股份、成都路橋、海康威視、南寧百貨、億利潔能，增持規模分別為61169萬股、11094萬股、6039萬股、3688萬股、3616萬股、2725萬股、2597萬股。除中信證券和海康威視的增持來自控股股東和企業高管外，其余增持均來自機構和個人。
廣新控股巨額增持TCL集團。公告顯示，廣新控股集團于1月5日至2月25日期間，通過證券交易系統累計增持公司股份61169.06萬股，占總股本的5.008%；增持均價為3.66元/股。TCL集團3月1日收盤價為3.8元/股，接近廣新控股的增持成本線。
海欣股份則獲得深圳凝瑞“暴力”舉牌。深圳凝瑞投資管理企業對公司6039.25萬股增持行為在2月4日集中完成，一個交易日即上位第二大股東。
以牛散為代表的自然人股東增持引人關注。南寧百貨公告，截至2月15日，洪婉玲增持股份至5.003%，超過5%的舉牌線。成都路橋的增持方則是“熟面孔”自然人李勤。自1月底至2月17日，李勤累計增持3688萬股。自去年8月以來，李勤對成都路橋一路增持，目前持股20.0554%，已超過公司此前披露的實際控制人鄭渝力掌控的19.84%。
減持方面，被減持規模居前的分別為華東科技、迪馬股份、奧飛動漫和北京城建，減持規模分別為23469.7萬股、10500萬股、6008.75萬股、3964.4萬股。值得注意的是，減持大戶大多集中在估值較高的中小創公司。這也是2月整體增減倉參考市值為負的重要因素。其中，奧飛動漫減持全部來自于實際控制人蔡東青及其一致行動人蔡曉東、李麗卿，減倉市值約為20億元，為減持市值最大的公司。公司表示，這是為奧飛動漫提供無息借款額度。這與去年5月樂視網賈躍亭拋出的百億元減持計劃頗為相似。
控股權爭奪成看點
梳理增持規模居前的公司及其增持方，多個增持方均不排除后續還將增持，部分公司控股權或將生變。
廣新控股此次增持TCL集團約耗資22.4億元。資料顯示，廣新控股為國有獨資公司，廣東省政府持有其100%股份。截至2015年第三季度，廣新控股至少出現在佛塑科技、省廣股份、星湖科技和生益科技的前十大流通股東中。其中，位列省廣股份、星湖科技和佛塑科技的第一大股東。廣新控股表示，增持TCL集團主要為維護資本市場穩定，同時TCL集團估值水平合理。未來一年內，廣新控股不排除繼續增持TCL集團的可能。
在深圳凝瑞的舉牌中，大宗交易數據顯示，賣方籌碼全部出自財富證券有限公司客戶資產管理部，而接盤方席位也是財富證券營業部。業內人士認為，這說明凝瑞投資舉牌海欣股份早在計劃之中。海欣股份第一大股東上海松江洞涇工業公司僅持有6.80%股份，深圳凝瑞此次增持不排除爭做第一大股東的意圖。
盡管增減變動方向為零，但數筆發生在康達爾一致行動人之間的“倒手交易”意味著京基系內部已經整合完畢。公告顯示，公司股東京基集團與其一致行動人林志、王東河完成多筆交易，截至2月24日，林志和王東河已將所持康達爾股份全數轉讓給京基集團。隨后，京基集團與林志、王志河解除一致行動人關系。目前，京基集團共計持有康達爾29.74%股份，距大股東深圳華超等一致行動人持股31.66%僅一步之遙。
面對京基集團的咄咄之勢，康達爾2月29日晚間公告，重提京基集團的一項信披紕漏。根據公告，2015年12月29日，林志、陳浩南、凌建興、劉彬彬、譚帝土、邱洞明、趙標就、溫敏、楊開金、陳木蘭等人與京基集團簽署股份轉讓協議，約定將其股票賬戶名下的共計6358.24萬股康達爾股份以協議轉讓方式轉讓給京基集團。除了前述十人外，林志總共控制的他人賬戶有12個。康達爾認為，該12名自然人未按要求在權益變動報告中，以和林志所披露信息同等的范圍和標準披露有關信息。
部分增持被深套
大股東增持并非意味著抄底成功，在市場大幅調整的情況下，部分增持的大股東已經被套。數據顯示，按變動截止日期計算，2016年以來，凈增持的公司有598家，合計凈增持股份31.5億股，凈增持金額331.3億元。
作為上市公司“知情人”的大股東，出手增持往往被視為股價的安全墊。從目前披露的數據看，在上述凈增持的公司中，六成公司收盤價跌破增持價。其中近40家公司被套幅度超過30%。北信源被套幅度最大。自2016年以來，公司股價被腰斬，重要股東幾乎在最高位完成增持，均價高達59.62元/股，目前股價僅27.64元，被套幅度達53.64%。酒鋼宏興、宜通世紀、節能風電、渤海股份、國聯水產、云南旅游等被套幅度均超過30%。
央企上市公司控股股東的增持也大多被套。中國聯通控股股東通過資管計劃從二級市場累計購買公司股票5111.76萬股，購買成本超過3億元。以此推算，增持均價在5.86元/股左右，公司股價最新收于4.08元/股，折價率超過30%。中海發展、中海集運、中國核電大股東增持平均成本價與最新收盤價相比下跌幅度超過10%。
分析人士表示，部分增持被深套的公司后續或存在的較強的股價自救動機。從1、2月的數據看，大股東增持被套榜單變動較大。隨著市場調整，增持被套公司增加，部分被套程度加深，但也有公司逆市上漲。以群興玩具為例，2月初公司股價曾跌破增持價格35%，春節后走出一波行情，目前下折幅度為26%，較前期有所改善。
（來源：中國證券報）
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