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歐洲央行降息:通脹低迷或是寬松主因 歐版貨幣戰或一觸即發

金融來源:中商情報網時間:2015年12月04日 11:43 編輯:中商情報網

歐洲央行:下調隔夜存款利率10個基點至-0.3%,符合預期。

維持主要再融資利率0.05%,符合預期。

維持隔夜貸款利率0.3%,符合預期。

歐元/美元在歐洲央行降息后大幅波動。

市場投資者普遍預期歐洲央行進一步下調存款基準利率和擴大QE國債規模。同時,周三公布的歐元區11月通脹意外持穩,更是令歐洲央行行長德拉基加快刺激舉措的預期升溫。

北京時間21:30,歐洲央行行長德拉吉召開新聞發布會。

德拉吉在新聞發布會上表示,購債期限從2016年9月延長至2017年3月,甚至更長。

“QE將一直持續到通脹的調整與目標一致,”德拉吉表示。歐洲央行的中期通脹目標為2%,但是11月CPI初值僅0.1%。

他還稱,將擴大QE計劃下資產購買的范圍,將購買地區、地方政府的債務。

“歐洲央行有意愿,也能夠采取一切政策工具,”德拉吉強調。

此前市場預計歐央行將擴大QE,而目前僅僅延長寬松時間。

消息宣布后,歐元再度飆漲,截止發稿,歐元大漲3.23%,盤中已經漲逾350點,報1.0947:


美元指數相繼跌破99、98整數關口,收盤大跌2.25%,報97.78:


1分鐘上下200點!歐元究竟怎么了?

歐洲央行利率決議公布前,短短不到一分鐘內的時間內,歐元對美元從1.0585飆升近100點,隨后在急劇回落刷新日內新低至1.0499之后再度飆升,狂漲近200點!英國《金融時報》一則“歐央行維持利率不變”的烏龍消息令無數歐元頭寸瞬間“猝死”。

今天的超級星期四劇情是這樣的:

北京時間20:38,在正常的歐洲央行宣布決議前五分鐘,《英國金融時報》稱歐央行意外維持利率不變。

然后歐元對美元聞訊瞬間暴漲100點。

20:45真正的結果出爐:降息10個基點。歐元對美元聞訊狂跌至1.0499,然后又再度飆升逼近1.07!

烏龍制造者開始認錯:

英國金融時報稱,稍早在Twitter上錯誤發布了有關歐洲央行維持利率不變的消息。

目前歐元漲幅有所收窄。

通脹低迷或是寬松主因

據《華爾街日報》,盡管緩慢,歐元區經濟仍在擴張,失業率也在下降。銀行對私人部門的貸款正在增加,商業調查也顯示,經濟活動在進一步擴張。

經濟本身在改善,而讓德拉吉考慮再次出手的關鍵還是歐元區持續面臨著的通縮威脅。

歐盟統計局最新公布的數據顯示,歐元區19國11月消費者物價同比上升0.1%,與10月上升步伐一致,但不及預期的上升0.2%。

德拉吉在上月20日表示“如果我們認為當前的政策運行軌跡不足以實現這一目標,我們將不得不做盡可能快地提振通脹的事情。”

裕信銀行駐米蘭首席歐元區經濟學家MarcoValli表示,“無論數據如何,歐洲央行本周四都不能讓外界失望,德拉吉采取行動的道路已經鋪好。”

歐洲央行希望能將中期通脹率維持在接近但不超過2%的水準,并自今年稍早開始買進政府公債,為經濟注入更多資金,期能帶動物價加速上漲。

路透調查訪問的分析師預期,歐洲央行將把2017年通脹率預估由1.7%降至1.6%,低于央行的接近但不到2%的目標水平,這暗示通脹率可能超過四年低于目標水平。

歐版貨幣戰或一觸即發

歐洲央行進一步推出大規模寬松貨幣政策,此舉卻可能將鄰國拖入更極端、甚至前所未有的貨幣保衛戰中,以阻止本幣兌歐元升值。

從斯德哥爾摩到瑞士蘇黎世,政策制定者們料將被迫在國內繼續大幅寬松政策,以應對ECB周四的行動。對于歐元區19國之外的國家,貨幣壓力使他們沒有太多選擇,有些擔心可能因此被動犯下政策錯誤。

瑞銀的歐洲首席分析師ReinhardCluse表示,歐洲所有較小的央行--瑞典、丹麥和瑞士,基本上都處于歐洲央行的重力場之內。

展望周五非農

目前投資者已押注,聯儲本月將上調2008年以來一直維持在0-0.25%區間的指標聯邦基金利率目標。經濟學家也認為12月加息的概率很大。屆時歐美貨幣政策將正式拉大。

美聯儲主席耶倫周三講話表示,“憧憬”美聯儲可以升息的那一天,這將是美國經濟復蘇力度的證明。周四晚間耶倫還會在國會聯合經濟委員會作證。

本周五將公布美國11月非農就業報告,素有非農方向標的小非農大幅超預期,令市場對周五非農數據相對樂觀,此外,本周的非農就業將是美聯儲12月加息時點前的最后一次,對加息預期有很強的影響,若向好,則12月加息基本上板上釘釘,若不如預期,加息預期有所影響,預計美元將短線回調修正風險將會加大。

目前,非農就業人數的三個月均值為18.7萬,可能需要跌破15萬,才可能導致推遲加息。目前市場預期為增加19萬,失業率預計將維持在5.0%不變。

美元走勢方面,摩根士丹利研究報告稱,我們認為美元總體走強的趨勢不變,我們不認同外界的普遍看法--即溫和的美聯儲升息,將導致美元像1994、1999、2004年美聯儲前三次開始升息時一樣出現全面修正,美元回流國內將是中期牽動市場的主因。為預期中的美國升息程度做好準備。

(來源:東方財富網)



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