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IPO重啟:部分混基再迎新股“紅利” 打新回報仍具吸引力

基金來源:中商情報網時間:2015年11月23日 09:27 編輯:中商情報網

IPO重啟,部分混合基金再度迎來新股“紅利”。數據顯示,11月17日當天成立的10只混合基金,其中9只僅募集一天,總募集超過200億的局面,機構參與打新的熱情仍然較高。

雖然IPO規則變化可能降低打新回報率,但對于部分混合基金來說,打新仍然有望增厚基金回報。從上半年數據看,工銀瑞信等公司旗下部分基金在上半年打新中成效顯著,投資者仍可關注這類基金。

打新回報仍具吸引力

IPO重啟在即,機構借道混合基金參與打新的意愿也在增強。數據顯示,11月17日當天成立的10只混合基金中,有9只僅發行一天,這些基金總募集規模為210.7億元,這些基金中有多個規模在25億元到30億元之間。

在此次首批存量的新股上市仍然按照之前的IPO規則繳款,但未來IPO繳款將改為中簽后繳款,這意味投資者資金利用效率會提升,也意味著中簽率可能下降。但對公募基金而言,網下配售仍然存在意味著公募基金參與打新仍有一定優勢。

分析認為,預期未來打新基金年收益會在6%-8%左右,打新參與者仍以混合型基金為主。

打新對中低風險基金收益的增厚仍然可觀。銀河證券數據統計顯示,今年來截至11月13日,債券基金和貨幣基金今年以來平均收益率為9.03%、3.27%,而季報顯示主要以打新和債券投資為主的工銀新財富基金今年以來獲得了17.54%的凈值增長率,且在股市大跌過程中回撤極小。

規模和費用都不可忽視

過往數據顯示,今年上半年市場上參與打新的公募基金中,工銀瑞信、鵬華、國泰等公募基金較為積極,打新產品獲配比例也較高。以工銀瑞信為例,旗下工銀新財富基金今年獲配新股數量在100只以上。

此外工銀瑞信今年新成立的工銀豐收回報、工銀豐盈回報靈活配置基金也適時參與新股申購。其中工銀豐收回報基金在本月12日剛打開申購,該基金10月份募集成立時規模為6.4億元,規模大小適中,投資比例靈活,有望分享打新紅利。

IPO政策的改變使打新基金未來或采用更多的方式增厚收益,打“組合拳”策略。在打新基金的產品選擇時,投資者要關注基金管理公司的整體投研實力。

工銀瑞信旗下這類基金普遍設置了“債券基金經理+股票基金經理”的組合,為“組合拳”打好了基礎。如工銀新財富基金經理鄢耀、歐陽凱、魏欣在權益類、固定收益類各有所長,優勢互補。其中鄢耀參與管理的工銀金融地產在2014年實現102.9%的凈值增長,居同類榜首。歐陽凱、魏欣管理的工銀雙利成立以來的長期業績居同類基金前五分之一。

而在費用方面,混合型基金的申購費一般在1.5%附近,屬于申購費較高的基金品種。但目前部分基金公司推出費率優惠回饋投資者。以工銀瑞信為例,目前通過參與“現金快線0元轉換限時優惠”活動,投資者可通過現金快線賬戶,零費率轉換工銀瑞信旗下股股票、債券類基金。對于通過混合基金參與打新的投資者來說,節省的申購費率也十分可觀。

(來源:中國基金報)


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