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互聯網金融再臨“風口” 五類資本爭相進軍P2P平臺

P2P來源:時間:2016年01月22日 09:48 編輯:中商情報網

進入2016年以來,互聯網金融企業融資額不斷刷新紀錄。1月16日,京東金融宣布融資66.5億人民幣。此輪融資的交易后估值為466.5億人民幣。

1月18日,陸金所正式對外宣布近期完成12.16億美元融資,融資完成后,陸金所估值達到185億美元(折合為人民幣逾1200億人民幣)。截至目前,陸金所已超越LendingClub,成為全球最大的P2P平臺。這一估值與同為平安集團旗下平安銀行(000001.SZ)1500億元左右總市值相比,二者距離也已快速拉近。

21世紀經濟報道記者在采訪當中了解到,除了陸金所以外,仍不斷有資本在涌入各類P2P平臺。

1月19日,新聯在線聯合創始人、執行董事周偉強對21世紀經濟報道記者表示,新聯在線今年已經獲得了新加坡Kingsland集團的5000萬元A輪融資額,這也是首筆海外實業背景資本對國內P2P平臺的布局。

互聯網金融再臨“風口”

據零壹研究院數據中心不完全統計,相對于2014年,P2P平臺在2015年受資本青睞次數更多。2015年P2P借貸行業共發生104次融資事件,涉及96家平臺,融資總額在130億元以上。

從融資階段來看,獲A輪融資的平臺達到61家/次,占到2015年P2P平臺融資總次數的58.6%。發生B輪和B+輪融資15次,占總融資數的14.4%。獲得C輪融資的有5家/次,占總融資數的0.4%。

從融資發生的時間分布上看,2015年上半年共發生融資42起,下半年發生62起。截至目前,這些獲得資本熱捧的平臺主要集中分布在北京、廣東、上海三個地區。

此外,從今年以來的融資情況來看,大體量資本開始頻頻出現。1月6日,趣分期CEO羅敏表示,公司于去年8月完成了2億美元E輪融資,融資由螞蟻金服領投,老股東昆侖萬維、藍馳創投、源碼資本等跟投。

同樣,參與此次陸金所B輪融資的機構亦為“大鱷”級機構,分別包括中銀集團投資、國泰君安證券(香港)公司、民生商銀國際控股公司等多家境內外機構投資者及大型企業機構,上述三家領投機構分別為中國銀行、國泰君安以及民生銀行全資子公司。

周偉強稱,2015年過后,除了傳統資本以外,實體公司(上市公司和大集團)也紛紛涌入這個行業,因此,未來不排除有很多P2P平臺會成為這些主體公司旗下的子公司,圍繞著這些實體公司開展他們的業務。

“此前,新聯在線的新加坡與柬埔寨分支機構的成功運作,為Kingsland集團提供了業務模式的借鑒。雙方期望能利用Kingsland在東南亞多國地區的已有業務,繼續(延伸)在越南、馬來西亞、印尼等地的業務。同時,Kingsland集團也希望能利用新聯在線的國內平臺,將資源和資金集中起來,進入國內的房地產市場。”Kingsland集團執行董事李國興如是說。

資料表明,Kingsland集團成立于1974年,是新加坡50強企業之一,擁有超過40年的房地產開發經驗。

“中國的互聯網金融市場體量巨大,發展迅速,如果外匯管制問題能得到解決,將會打通海內外的資金、資產的流通,這將進一步完成全球資產配置。受制于國內市場目前的資產荒,新聯在2016年會進一步把更多的海外資產配置和投資機會帶給客戶。”周偉強表示。

無獨有偶。作為P2P龍頭的陸金所亦把眼光瞄準了海外資產配置。按照平安集團掌門人馬明哲所說,互聯網金融3.0時代,就是搭建跨境國際平臺,實現國內國外投資市場互聯,吸引海外投資人。

而陸金所3.0時代正是“O2O+跨境”的時代。目前,陸金所已瞄準前海,其跨境業務也已跟一些國際金融機構如UBS、摩根史丹利等合作。金融工場董事長魏薇也對21世紀經濟報道記者表示,對于產業資本來說,其進入P2P行業除了尋找新的業務增長點以外,還希望能和現有業務進行一定程度的結合,以此來提升效率;對于金融資本來說,涉足P2P行業則有利于拓展市場規模,發展互聯網端業務等。

“以金融工場為例,公司在2015年2月被香港上市公司中國信貸(08207.HK)全資收購以來,借助中國信貸在金融行業的資源和經驗,金融工場在資產端和資金端都獲得了長足的進步,2015年全年實現了87億的累計交易額,總交易額也在近期突破百億。”魏薇透露。

五類資本競逐P2P平臺

作為互聯網金融的一個主要分支,資本進入網貸行業開始有了清晰的脈絡。

紫馬財行CEO唐學慶告訴21世紀經濟報道記者,目前,P2P網貸行業的資本來源主要有五大類別,分別包括上市系、國資系、風投系、銀行系以及知名投資人所代表的資本方陣。

據盈燦咨詢及網貸之家統計,截至2015年12月底,2015年獲得風投投資的網貸行業平臺為68家,上市公司、國有資產入股的平臺分別為48家、68家,銀行背景平臺數量有14家。

盈燦咨詢高級研究員張葉霞對21世紀經濟報道記者表示,不同資本進入各有特點,具體表現在資本進入方式、進入金額、進入機構背景上。

其中,進入方式上,有自建P2P網貸平臺、控股收購平臺、參股平臺等形式。進入金額上,風投資本進入金額多在千萬元、億元級別,上市公司進入金額多在千萬級別。進入機構背景上,涉足P2P網貸平臺的風投包括風投公司、產業附屬投資公司、天使投資人;上市公司包括A股、港股公司;國有資本包括全民所有制機構、國有獨資企業;銀行資本包括股份制銀行、政策性銀行及分支機構、城商行等。

唐學慶認為,在上市系P2P平臺中,上市公司本身資金實力雄厚,在其所處細分領域深耕多年,為了進一步謀求多元化發展格局,為企業尋找新的利潤增長點,往往與互聯網金融一拍即合。

“上市系資本一般采用控股或并購的方式參與,打造以上市公司為核心的上下游供應鏈金融閉環,或者從市值管理的角度出發,以合并報表為目的,幫助上市公司實現市值管理的短期目標。”唐學慶稱。“而國有資本進場一般重點選擇與自身業務相關聯的平臺,戰略布局的維度更加廣闊,格局更加宏大,目的在于借助互聯網金融的資本整合能力,梳理上下游合作方及每條產業鏈上的資產狀況,找到突破口進而展開資產端合作,最終建立產業鏈金融控股平臺。”

不過,國資系平臺較為嚴謹規范,創新能力較欠缺,收益率偏低,層層審核機制對企業的運營效率提出了較高要求,并且對企業的日常發展有較多監管和約束。

相比之下,風投機構的出手具有專業性強、投資金額較大、風險偏好較高等特點。目前來看,P2P網貸仍是互聯網金融領域最好的切入口,因此大量風投資本為了分一杯羹而借機進入P2P行業。

“這類投資主要看中平臺是否具備某方面優勢,能在未來快速實現盈利,比如平臺的風控能力、在垂直領域的創新能力、運營團隊專業背景等。風投資本從來都以追逐利益為目的,多以上市為主要退出方式,其次還有轉讓、回購等其他途徑。”唐學慶如是說。

此外,銀行作為傳統金融正規軍,自身資金雄厚,流動性充足,資產端的項目優良、風控嚴謹,因此在P2P網貸獲得監管認可之后,銀行系P2P平臺將有爆發性增長的可能。

而知名投資人的私人資本具有“機動靈活,投資金額小,對企業經營者要求多,對平臺期望值較高”等特點。唐學慶認為,知名投資人之所以注資P2P平臺,一方面是看到了互聯網金融的大勢所趨,另一方面是對平臺管理者的經營理念產生認可和共鳴,甘愿伴隨企業共同成長,寄希望于平臺能夠做大做強,共同追求平臺利益的最大化。

唐學慶預計,2016年,傳統金融企業和類金融企業將大舉進入互聯網金融行業,國資系、上市系、強大民營系資本將適度加強與互聯網金融的合作對接。與此同時,野蠻生長時代的草根及創業者將再難支撐新的P2P平臺誕生。另外,由于互聯網金融收益率逐漸回歸至合理區間,風投機構或會收緊戰略投資的熱情。

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