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銀行資金炒股路線圖:降息降準入陷阱 實體經濟大失血

金融來源:華夏時報時間:2015/6/13 責任編輯:lingzhongru

A股站上5000點,各路資金也在上演速度與激情。

“為啥不貸款炒股呢?行情這么好!”深圳某電子元器件工廠企業主張暉說,最近兩個月周圍朋友都勸他從實業轉型做投資,因為生意實在太難做。

去年下半年以來,央行已三次降息、兩次降準,效果卻大打折扣,并未如愿為實體輸血。“現在銀行的錢都去炒股去了,還有就是存到央行、拆給同業去了,反正就是不愿貸給實體經濟。”6月11日,國泰君安首席經濟學家林采宜告訴記者。

記者調查發現,銀行資金進入股市路徑,除了存款大搬家直接殺入股市,還通過銀行偏股型理財產品、信托產品、基金產品等渠道間接入市。此外,銀行資金還繞道券商、信托等機構以融資的形式流入股市,民間配資更是七八倍杠桿助燒,其中部分資金最終也是來自銀行。

民生證券最新報告稱,經濟處于“基建托底+傳統制造業去產能+新增長點青黃不接”的狀態,資金面寬松和流動性陷阱或是一個長周期現象。目前央行正處于降準降息周期當中,對此,原央行副行長吳曉靈表示,我國金融杠桿率在全球來說比較高,增加銀行信貸是飲鴆止渴的行為,銀行不能總是要央行“放水”,還需提高金融配置效率。

海量資金炒股

據張暉透露,身邊做生意的朋友大多轉向了投資,自己在股票上也投資了400多萬元,“民間借貸公司找到我,說可以貸款炒股。”

各路資金源源不斷流入股市,中國證券投資者保護基金公司最新數據顯示,上周,A股證券賬戶凈轉入近萬億元資金,其中僅6月1日一天就凈轉入2337.99億元。截至6月5日,今年以來證券賬戶凈流入已高達3.33萬億元。海量資金不斷推升A股,在近一年內上證指數已漲150%,而個股暴漲三四倍的比比皆是。

某股份制銀行資金部人士稱:“資金入市最直觀的便是銀行存款搬家,股市賺錢效應誘使居民不斷加大投資。”

央行6月11日數據顯示,4、5月份住戶存款兩個月內減少了1.49萬億元。這些減少的存款流向了哪里?“一方面以讀秒的速度通過銀證賬戶轉入股市;另一方面投資股票型理財產品或基金,間接參與股市。”上述股份制銀行資金部人士認為,絕大部分都流入了股市。

銀行和券商都在熱火朝天地發行偏股型理財產品,基金公司股票型基金火熱募資,動輒數十億甚至上百億規模。

存款變股票還僅是一方面,銀行的信貸也變相流入股市。近幾個月,銀行受冷落的消費貸又開始興起,一些銀行個貸經理開始在微信群推薦消費貸,最快幾天便可以放款,“你是真正消費了,還是通過假消費套出資金炒股?銀行不可能一筆一筆去核實。”深圳某P2P公司總經理稱。

個人消費貸一筆最多幾十萬元,更為隱秘的是通過企業的名義進行大額貸款,大手筆進入股市,甚至一些金融人士也涉及其中。有銀行清理不良貸款的負責人開玩笑說:“以前清鋼貿,現在清中小企業,年底估計清理同事了,好處是樓上樓下不用外出。”

“此外,銀行資金通過信托項目,由信托公司再將資金批發給P2P公司,再在網絡平臺上進行股票配資業務。”上述P2P公司總經理說,凡是做場外配資業務的,最終資金都來自銀行的低息資金,否則下面的通道都沒有錢賺。

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